Historia zmian - 22 lipca 2026
o obrocie instrumentami finansowymi
PoPrzed
Art. 110ga.
zmienionyKomisja sprawuje nadzór skonsolidowany zgodnie z przepisami
części pierwszej tytułu II rozdziału 1 i rozdziału 2 sekcji 1 rozporządzenia 575/2013,
w przypadku gdy:
dom maklerski stosujący rozporządzenie 575/2013 jest dominującą firmą
inwestycyjną z państwa członkowskiego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 29a
rozporządzenia 575/2013 lub unijną dominującą firmą inwestycyjną
w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 29b rozporządzenia 575/2013 i żaden z jego
podmiotów zależnych nie jest instytucją kredytową;
podmiotem dominującym domu maklerskiego stosującego rozporządzenie
575/2013 jest dominująca finansowa spółka holdingowa z państwa
członkowskiego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 30 rozporządzenia 575/2013,
dominująca finansowa spółka holdingowa o działalności mieszanej z państwa
członkowskiego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 32 rozporządzenia 575/2013,
unijna dominująca finansowa spółka holdingowa w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 31 rozporządzenia 575/2013 lub unijna dominująca finansowa spółka
holdingowa o działalności mieszanej w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 33 rozporządzenia 575/2013, i żaden z podmiotów zależnych od tych spółek
nie jest instytucją kredytową;
podmiotem dominującym wobec domu maklerskiego stosującego
rozporządzenie 575/2013 oraz wobec przynajmniej jednej zagranicznej firmy
inwestycyjnej jest ta sama dominująca finansowa spółka holdingowa z państwa
członkowskiego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 30 rozporządzenia 575/2013, ta
sama dominująca finansowa spółka holdingowa o działalności mieszanej
z państwa członkowskiego w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 32 rozporządzenia
575/2013, ta sama unijna dominująca finansowa spółka holdingowa
w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 31 rozporządzenia 575/2013 lub ta sama unijna
dominująca finansowa spółka holdingowa o działalności mieszanej
w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 33 rozporządzenia 575/2013, i żaden z podmiotów
zależnych od tych spółek nie jest instytucją kredytową, oraz:
żadna z takich zagranicznych firm inwestycyjnych nie ma wyższej sumy
bilansowej niż taki dom maklerski stosujący rozporządzenie 575/2013 lub
łączna suma bilansowa domów maklerskich stosujących rozporządzenie
575/2013 będących podmiotami zależnymi od takich spółek jest większa od
każdej z łącznych sum bilansowych takich zagranicznych firm
inwestycyjnych mających siedzibę w tym samym państwie członkowskim.
Komisja i właściwy organ nadzoru sprawujący nadzór nad zagraniczną firmą
inwestycyjną mogą uzgodnić, w drodze porozumienia, odstąpienie od kryteriów
określonych w ust. 1 pkt 1 lub pkt 3 lit. a, jeżeli ich zastosowanie jest niewłaściwe
z uwagi na specyfikę domu maklerskiego stosującego rozporządzenie 575/2013 lub
zagranicznej firmy inwestycyjnej i względną istotność ich działalności
w poszczególnych państwach członkowskich lub potrzebę zapewnienia ciągłości
nadzoru skonsolidowanego sprawowanego przez Komisję albo ten właściwy organ
nadzoru, oraz ustalić, że Komisja albo właściwy organ nadzoru sprawujący nadzór nad
zagraniczną firmą inwestycyjną będzie sprawować nadzór skonsolidowany. W takim
przypadku Komisja, przed zawarciem porozumienia, umożliwia wyrażenie opinii
przez unijną dominującą finansową spółkę holdingową w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 31 rozporządzenia 575/2013, unijną dominującą finansową spółkę holdingową
o działalności mieszanej w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 33 rozporządzenia 575/2013,
unijną dominującą firmę inwestycyjną w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 29b
rozporządzenia 575/2013 lub firmę inwestycyjną w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 2 rozporządzenia 575/2013 o największej sumie bilansowej, o których mowa
w ust. 1 pkt 1 lub pkt 3 lit. a.
Komisja powiadamia Komisję Europejską i Europejski Urząd Nadzoru
Bankowego o zawarciu porozumienia, o którym mowa w ust. 2.
W przypadku wystąpienia sytuacji nadzwyczajnej, w tym sytuacji określonej
w art. 18 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1093/2010 z dnia
24 listopada 2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru
(Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego), zmiany decyzji nr 716/2009/WE oraz
uchylenia decyzji Komisji 2009/78/WE (Dz. Urz. UE L 331 z 15.12.2010, str. 12,
z późn. zm.<sup>19)</sup>),zm.<sup>21)</sup>), zwanego dalej „rozporządzeniem 1093/2010”, lub sytuacji nie-
korzystnych zmian na rynkach, która potencjalnie zagraża płynności na rynku
i stabilności systemu finansowego w państwie członkowskim, w którym podmioty
należące do grupy w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 138 rozporządzenia 575/2013,
w skład której wchodzi dom maklerski stosujący rozporządzenie 575/2013, otrzymały
zezwolenie na prowadzenie działalności lub w którym uzyskały zatwierdzenie
działalności, Komisja, sprawując nadzór skonsolidowany, zawiadamia o tym
niezwłocznie Europejski Urząd Nadzoru Bankowego, Europejską Radę do spraw
Ryzyka Systemowego, Komitet Stabilności Finansowej i Narodowy Bank Polski oraz
przekazuje im informacje kluczowe dla wykonywania ich zadań.
W przypadku gdy Narodowy Bank Polski uzyska informacje o wystąpieniu
sytuacji nadzwyczajnej, o której mowa w ust. 4, zawiadamia o tym niezwłocznie
Komisję.
Jeżeli do prawidłowego wykonywania nadzoru skonsolidowanego przez
Komisję niezbędne są informacje o wystąpieniu sytuacji nadzwyczajnej, o której
mowa w ust. 4, będące w posiadaniu innego właściwego organu nadzoru, Komisja
zwraca się bezpośrednio do tego organu o ich udostępnienie.
W celu wykonywania nadzoru skonsolidowanego Komisja ustanawia kolegia
właściwych władz nadzorczych i przewodniczy tym kolegiom. Przepisy art. 141f
ust. 18–21 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe stosuje się
odpowiednio.
Komisja może zawierać z właściwymi organami nadzoru innych państw
członkowskich porozumienia określające zakres i tryb współpracy przy wykonywaniu
nadzoru skonsolidowanego, a także określające zakres i tryb działania kolegiów,
o których mowa w ust. 7. Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Bankowego
o zawarciu oraz o treści takich porozumień. Przepisy art. 141f ust. 3–4 ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe stosuje się odpowiednio.
W przypadku gdy Komisja sprawuje nadzór skonsolidowany, przekazuje
zainteresowanym właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich oraz
Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Bankowego dane dotyczące struktury prawnej oraz
struktury zarządzania i struktury organizacyjnej grupy w rozumieniu art. 4 ust. 1
pkt 138 rozporządzenia 575/2013, do której należą podmioty, o których mowa
w ust. 1, w tym:
informacje o istnieniu bliskich powiązań między podmiotami wchodzącymi
w skład takiej grupy;
opis systemu zarządzania podmiotów wchodzących w skład takiej grupy, w tym
systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej oraz polityki
wynagrodzeń, o której mowa w art. 110v ust. 1.
Art. 123d.
zmienionyDo banku powierniczego wykonującego czynności pośrednictwa
w pożyczkach papierów wartościowych stosuje się odpowiednio przepisy art. 3a,
art. 73 ust. 1, 5j–5o i 6a, art. 73a ust. 1–51–4 i 9, art. 73b–73d,73b, art. 74b,73d, art. 74c,73b–73d, art. 79–
81a,74b,
art. 74c, art. 81c,79–81a, art. 81c, art. 81d, art. 81f, art. 82a, art. 83a ust. 1–5, art. 83b,
art. 83c ust. 1–4,
art. 83d ust. 1 i 6, art. 83e, art. 83f, art. 83h, art. 83i, art. 83j ust. 1, 2
i 4, art. 83ja,
art. 83k oraz art. 88.
Do banku powierniczego wykonującego czynności pośrednictwa
w pożyczkach papierów wartościowych stosuje się bezpośrednio obowiązujące
przepisy prawa Unii Europejskiej odnoszące się do wykonywania czynności,
o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 i 2 oraz art. 119 ust. 1, a w zakresie
nieuregulowanym w tych przepisach odpowiednio przepisy ustawy z dnia 29 sierpnia
1997 r. – Prawo bankowe.
Art. 129.
zmienionyWpisu na listę maklerów albo na listę doradców dokonuje Komisja
na wniosek zainteresowanego. Osoby, które złożyły z wynikiem pozytywnym
egzamin, zdały z wynikiem pozytywnym sprawdzian umiejętności lub których
uprawnienia do wykonywania zawodu zostały przez Komisję uznane, składają
wniosek w terminie 3 miesięcy odpowiednio od dnia złożenia egzaminu, zdania
sprawdzianu umiejętności lub uznania uprawnień do wykonywania zawodu.
Do wniosku dołącza się oryginały lub kopie dokumentów potwierdzających
spełnienie warunków, o których mowa:
w art. 127 ust. 1 pkt 3;
odpowiednio w art. 127 ust. 1 pkt 4 lub w ust. 1b–3;
w art. 127 ust. 1 pkt 2 – w przypadku osób, o których mowa w art. 127 ust. 2.
Wpis na listę maklerów albo na listę doradców bez konieczności składania
egzaminu mogą uzyskać osoby, które uzyskały dyplom ukończenia studiów wyższych
realizowanych na podstawie umowy, o której mowa w ust. 1c.
Przewodniczący Komisji, po zasięgnięciu opinii komisji egzaminacyjnej dla
maklerów w odniesieniu do maklerów lub komisji egzaminacyjnej dla doradców
w odniesieniu do doradców, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 61 ustawy
z dnia 20 lipca 2018 r. – Prawo o szkolnictwie wyższym i nauce (Dz. U. z 2023 r.
poz. 742, z późn. zm.<sup>20)</sup>), z uczelnią posiadającą uprawnienie do nadawania stopnia
naukowego doktora w zakresie nauk ekonomicznych lub prawnych oraz prowadzącą
studia umożliwiające nabycie wiedzy z zakresu dziedzin, o których mowa w art. 128
ust. 1 lub ust. 1 i 2.
Wpis na listę maklerów lub doradców bez konieczności składania egzaminu
mogą uzyskać osoby, których kwalifikacje zostały uznane na zasadach określonych
w ustawie z dnia 22 grudnia 2015 r. o zasadach uznawania kwalifikacji zawodowych
nabytych w państwach członkowskich Unii Europejskiej (Dz. U. z 2023 r. poz. 334).
Wpis na listę maklerów lub na listę doradców bez konieczności składania
egzaminu mogą również uzyskać osoby nieposiadające uprawnień, o których mowa
w ust. 2, o ile posiadają nadany przez zagraniczną instytucję tytuł, odpowiadający pod
względem wymaganej do jego uzyskania wiedzy oraz podstawowych zasad jego
wykonywania zawodowi odpowiednio maklera lub doradcy oraz o ile ich kwalifikacje,
stwierdzone w wyniku przeprowadzonego sprawdzianu umiejętności, gwarantują, że
będą one wykonywać zawód na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w sposób
należyty.
Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze
rozporządzenia, wykaz nadawanych przez określone zagraniczne instytucje tytułów
uprawniających do ubiegania się, zgodnie z ust. 3, o wpis na listę maklerów lub listę
doradców bez konieczności składania egzaminu, uwzględniając konieczność
zapewnienia, aby zakres wiedzy, którą należy się wykazać w celu uzyskania danego
tytułu, był zbliżony do zakresu tematycznego obowiązującego na egzaminie
odpowiednio dla maklerów lub dla doradców.
Osoba wpisana na listę maklerów lub na listę doradców jest obowiązana do
niezwłocznego pisemnego informowania Komisji o:
(uchylony)
każdorazowej zmianie danych objętych wnioskiem, o którym mowa w ust. 1.
Komisja udostępnia na swojej stronie internetowej listy maklerów i doradców
oraz informacje o skreśleniu z listy oraz zawieszeniu uprawnień do wykonywania
zawodu maklera lub doradcy.
Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze
rozporządzenia, wzór wniosku, o którym mowa w ust. 1, uwzględniając konieczność
odpowiedniego wykazania przez osoby składające wniosek spełnienia określonych
w ustawie warunków dokonania wpisu na listę maklerów lub na listę doradców oraz
zapewnienia Komisji możliwości weryfikacji spełnienia przez te osoby tych
warunków.
zm.<sup>22)</sup>), z uczelnią posiadającą uprawnienie do nadawania stopnia
naukowego doktora w zakresie nauk ekonomicznych lub prawnych oraz prowadzącą
studia umożliwiające nabycie wiedzy z zakresu dziedzin, o których mowa w art. 128
ust. 1 lub ust. 1 i 2.
Wpis na listę maklerów lub doradców bez konieczności składania egzaminu
mogą uzyskać osoby, których kwalifikacje zostały uznane na zasadach określonych
w ustawie z dnia 22 grudnia 2015 r. o zasadach uznawania kwalifikacji zawodowych
nabytych w państwach członkowskich Unii Europejskiej (Dz. U. z 2023 r. poz. 334).
Wpis na listę maklerów lub na listę doradców bez konieczności składania
egzaminu mogą również uzyskać osoby nieposiadające uprawnień, o których mowa
w ust. 2, o ile posiadają nadany przez zagraniczną instytucję tytuł, odpowiadający pod
względem wymaganej do jego uzyskania wiedzy oraz podstawowych zasad jego
wykonywania zawodowi odpowiednio maklera lub doradcy oraz o ile ich kwalifikacje,
stwierdzone w wyniku przeprowadzonego sprawdzianu umiejętności, gwarantują, że
będą one wykonywać zawód na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w sposób
należyty.
Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze
rozporządzenia, wykaz nadawanych przez określone zagraniczne instytucje tytułów
uprawniających do ubiegania się, zgodnie z ust. 3, o wpis na listę maklerów lub listę
doradców bez konieczności składania egzaminu, uwzględniając konieczność
zapewnienia, aby zakres wiedzy, którą należy się wykazać w celu uzyskania danego
tytułu, był zbliżony do zakresu tematycznego obowiązującego na egzaminie
odpowiednio dla maklerów lub dla doradców.
Osoba wpisana na listę maklerów lub na listę doradców jest obowiązana do
niezwłocznego pisemnego informowania Komisji o:
(uchylony)
każdorazowej zmianie danych objętych wnioskiem, o którym mowa w ust. 1.
Komisja udostępnia na swojej stronie internetowej listy maklerów i doradców
oraz informacje o skreśleniu z listy oraz zawieszeniu uprawnień do wykonywania
zawodu maklera lub doradcy.
Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze
rozporządzenia, wzór wniosku, o którym mowa w ust. 1, uwzględniając konieczność
odpowiedniego wykazania przez osoby składające wniosek spełnienia określonych
w ustawie warunków dokonania wpisu na listę maklerów lub na listę doradców oraz
zapewnienia Komisji możliwości weryfikacji spełnienia przez te osoby tych
warunków.
Art. 149.
zmienionyZ zastrzeżeniem art. 150–153 oraz art. 20, art. 21, art. 23 i art. 25
ustawy o nadzorze, informacje stanowiące tajemnicę zawodową, będące w posiadaniu
osób fizycznych wymienionych w art. 148 ust. 1, są ujawniane wyłącznie na żądanie:
sądu lub prokuratora w związku z toczącym się postępowaniem karnym lub
postępowaniem w sprawie o przestępstwo skarbowe;
administracyjnego organu egzekucyjnego oraz centralnego biura łącznikowego,
o którym mowa w art. 9 ustawy z dnia 11 października 2013 r. o wzajemnej
pomocy przy dochodzeniu podatków, należności celnych i innych należności
pieniężnych (Dz. U. z 2023 r. poz. 2009), w zakresie wykonywania ich
ustawowych zadań;
monitorującego aukcję – w zakresie, o którym mowa w art. 53
ust. 1 rozporządzenia 1031/2010;
Rzecznika Finansowego – w zakresie niezbędnym do realizacji przez niego
ustawowych zadań;
Inspektora Nadzoru Wewnętrznego – jeżeli jest to konieczne do skutecznego
zapobieżenia popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawców
i uzyskania dowodów, a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych
korzyści majątkowych pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na
zasadach i w trybie określonych w art. 11p ustawy z dnia 21 czerwca 1996 r.
o szczególnych formach sprawowania nadzoru przez ministra właściwego do
spraw wewnętrznych (Dz. U. z 2024 r. poz. 309);
13a) (uchylony)
Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych – w zakresie niezbędnym do
realizacji przez niego ustawowych zadań.
sądu lub prokuratora w związku z wykonaniem wniosku o udzielenie pomocy
prawnej, pochodzącego od państwa obcego, które na mocy ratyfikowanej umowy
międzynarodowej wiążącej Rzeczpospolitą Polską ma prawo występować
o udzielenie informacji objętych tajemnicą zawodową;
sądu w związku z toczącym się postępowaniem cywilnym w sprawie, w której
stroną jest podmiot będący stroną umowy lub innej czynności objętej tą tajemnicą
– w zakresie informacji dotyczących tego podmiotu;
organu Krajowej Administracji Skarbowej:
w związku z toczącym się postępowaniem w sprawie o:
– przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe przeciwko osobie
fizycznej będącej stroną umowy lub innej czynności prawnej objętej
tajemnicą zawodową – w zakresie informacji dotyczących tej osoby,
– przestępstwo skarbowe popełnione przy wykonywaniu czynności
związanych z działalnością osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej
nieposiadającej osobowości prawnej, będącej stroną umowy lub innej
czynności prawnej objętej tajemnicą zawodową – w zakresie informacji
dotyczących tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej;
jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia przestępstwom lub
przestępstwom skarbowym, ich wykrycia albo ustalenia ich sprawców
i uzyskania dowodów ich popełnienia, a także wykrycia i identyfikacji
przedmiotów i innych korzyści majątkowych pochodzących z przestępstwa
lub przestępstwa skarbowego albo ich równowartości – w zakresie,
o którym mowa w art. 127a ustawy z dnia 16 listopada 2016 r. o Krajowej
Administracji Skarbowej (Dz. U. z 2023 r. poz. 615, z późn. zm.<sup>21)</sup>);
Prezesa Najwyższej Izby Kontroli lub upoważnionego przez niego kontrolera –
w zakresie informacji dotyczących jednostki kontrolowanej, niezbędnych do
ustalenia stanu faktycznego w prowadzonym postępowaniu kontrolnym
dotyczącym tej jednostki, określonym w ustawie z dnia 23 grudnia 1994 r.
o Najwyższej Izbie Kontroli (Dz. U. z 2022 r. poz. 623);
firmy audytorskiej badającej sprawozdania finansowe lub przeprowadzającej
atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju podmiotu, o którym
mowa w art. 148 ust. 1 pkt 2, na podstawie zawartej z nim umowy;
Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, Służby Kontrwywiadu Wojskowego,
Agencji Wywiadu, Służby Wywiadu Wojskowego, Centralnego Biura
Antykorupcyjnego, Policji, Żandarmerii Wojskowej, Straży Granicznej, Służby
Więziennej, Służby Ochrony Państwa i ich upoważnionych pisemnie
funkcjonariuszy lub żołnierzy – w zakresie niezbędnym do przeprowadzenia
postępowania sprawdzającego lub kontrolnego postępowania sprawdzającego na
podstawie przepisów o ochronie informacji niejawnych;
Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, Służby Kontrwywiadu Wojskowego
i ich upoważnionych pisemnie funkcjonariuszy lub żołnierzy – w zakresie
niezbędnym do przeprowadzenia postępowania bezpieczeństwa przemysłowego
na podstawie przepisów o ochronie informacji niejawnych;
Policji, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia popełnieniu
przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy i uzyskania dowodów,
a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych korzyści majątkowych
pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na zasadach i w trybie
określonych w art. 20 ustawy z dnia 6 kwietnia 1990 r. o Policji (Dz. U. z 2024
r. poz. 145);
Centralnego Biura Antykorupcyjnego, jeżeli jest to konieczne do skutecznego
zapobieżenia popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy
i uzyskania dowodów lub weryfikacji prawdziwości oświadczenia albo
deklaracji dotyczących konfliktu interesów, podlegających weryfikacji
Centralnego Biura Antykorupcyjnego na podstawie przepisów odrębnych, na
zasadach i w trybie określonych w art. 23 ustawy z dnia 9 czerwca 2006 r.
o Centralnym Biurze Antykorupcyjnym (Dz. U. z 2024 r. poz. 184);
Szefa Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, w trybie i na zasadach
określonych w art. 34a ustawy z dnia 24 maja 2002 r. o Agencji Bezpieczeństwa
Wewnętrznego oraz Agencji Wywiadu (Dz. U. z 2023 r. poz. 1136, 1834 i 1860);
Żandarmerii Wojskowej, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia
popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy i uzyskania
dowodów, a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych korzyści
majątkowych pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na zasadach
i w trybie określonych w art. 40b ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r.
o Żandarmerii Wojskowej i wojskowych organach porządkowych (Dz. U.
z 2023 r. poz. 1266 i 1860);
Straży Granicznej, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia
popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawców i uzyskania
dowodów, na zasadach i w trybie określonych w art. 10c ustawy z dnia
12 października 1990 r. o Straży Granicznej (Dz. U. z 2023 r. poz. 1080,
1088, 1489, 1723, 1860 i 2608);
komornika sądowego w związku z toczącym się postępowaniem
zabezpieczającym lub egzekucyjnym w sprawie roszczeń wobec podmiotu
będącego stroną umowy lub innej czynności prawnej objętej tajemnicą
zawodową albo wykonywaniem postanowienia o zabezpieczeniu spadku lub ze
sporządzaniem spisu inwentarza dotyczących spadku po takim podmiocie –
w zakresie informacji dotyczących tego podmiotu;
Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów – w zakresie niezbędnym
do realizacji przez niego ustawowych zadań;
Osoby, o których mowa w art. 148 ust. 1, zachowują w tajemnicy informację
o przekazaniu danych:
Policji ‒ na zasadach i w trybie określonych w art. 20 ust. 4‒10 ustawy z dnia
6 kwietnia 1990 r. o Policji;
administracyjnego organu egzekucyjnego oraz centralnego biura łącznikowego,
o którym mowa w art. 9 ustawy z dnia 11 października 2013 r. o wzajemnej
pomocy przy dochodzeniu podatków, należności celnych i innych należności
pieniężnych (Dz. U. z 2023 r. poz. 2009), w zakresie wykonywania ich
ustawowych zadań;
monitorującego aukcję – w zakresie, o którym mowa w art. 53
ust. 1 rozporządzenia 1031/2010;
Rzecznika Finansowego – w zakresie niezbędnym do realizacji przez niego
ustawowych zadań;
Inspektora Nadzoru Wewnętrznego – jeżeli jest to konieczne do skutecznego
zapobieżenia popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawców
i uzyskania dowodów, a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych
korzyści majątkowych pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na
zasadach i w trybie określonych w art. 11p ustawy z dnia 21 czerwca 1996 r.
o szczególnych formach sprawowania nadzoru przez ministra właściwego do
spraw wewnętrznych (Dz. U. z 2024 r. poz. 309);
13a) (uchylony)
Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych – w zakresie niezbędnym do
realizacji przez niego ustawowych zadań.
sądu lub prokuratora w związku z wykonaniem wniosku o udzielenie pomocy
prawnej, pochodzącego od państwa obcego, które na mocy ratyfikowanej umowy
międzynarodowej wiążącej Rzeczpospolitą Polską ma prawo występować
o udzielenie informacji objętych tajemnicą zawodową;
sądu w związku z toczącym się postępowaniem cywilnym w sprawie, w której
stroną jest podmiot będący stroną umowy lub innej czynności objętej tą tajemnicą
– w zakresie informacji dotyczących tego podmiotu;
organu Krajowej Administracji Skarbowej:
w związku z toczącym się postępowaniem w sprawie o:
– przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe przeciwko osobie
fizycznej będącej stroną umowy lub innej czynności prawnej objętej
tajemnicą zawodową – w zakresie informacji dotyczących tej osoby,
– przestępstwo skarbowe popełnione przy wykonywaniu czynności
związanych z działalnością osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej
nieposiadającej osobowości prawnej, będącej stroną umowy lub innej
czynności prawnej objętej tajemnicą zawodową – w zakresie informacji
dotyczących tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej;
jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia przestępstwom lub
przestępstwom skarbowym, ich wykrycia albo ustalenia ich sprawców
i uzyskania dowodów ich popełnienia, a także wykrycia i identyfikacji
przedmiotów i innych korzyści majątkowych pochodzących z przestępstwa
lub przestępstwa skarbowego albo ich równowartości – w zakresie,
o którym mowa w art. 127a ustawy z dnia 16 listopada 2016 r. o Krajowej
Administracji Skarbowej (Dz. U. z 2023 r. poz. 615, z późn. zm.<sup>25)</sup>);
Prezesa Najwyższej Izby Kontroli lub upoważnionego przez niego kontrolera –
w zakresie informacji dotyczących jednostki kontrolowanej, niezbędnych do
ustalenia stanu faktycznego w prowadzonym postępowaniu kontrolnym
dotyczącym tej jednostki, określonym w ustawie z dnia 23 grudnia 1994 r.
o Najwyższej Izbie Kontroli (Dz. U. z 2022 r. poz. 623);
firmy audytorskiej badającej sprawozdania finansowe lub przeprowadzającej
atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju podmiotu, o którym
mowa w art. 148 ust. 1 pkt 2, na podstawie zawartej z nim umowy;
Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, Służby Kontrwywiadu Wojskowego,
Agencji Wywiadu, Służby Wywiadu Wojskowego, Centralnego Biura
Antykorupcyjnego, Policji, Żandarmerii Wojskowej, Straży Granicznej, Służby
Więziennej, Służby Ochrony Państwa i ich upoważnionych pisemnie
funkcjonariuszy lub żołnierzy – w zakresie niezbędnym do przeprowadzenia
postępowania sprawdzającego lub kontrolnego postępowania sprawdzającego na
podstawie przepisów o ochronie informacji niejawnych;
Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, Służby Kontrwywiadu Wojskowego
i ich upoważnionych pisemnie funkcjonariuszy lub żołnierzy – w zakresie
niezbędnym do przeprowadzenia postępowania bezpieczeństwa przemysłowego
na podstawie przepisów o ochronie informacji niejawnych;
Policji, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia popełnieniu
przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy i uzyskania dowodów,
a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych korzyści majątkowych
pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na zasadach i w trybie
określonych w art. 20 ustawy z dnia 6 kwietnia 1990 r. o Policji (Dz. U. z 2024
r. poz. 145);
Centralnego Biura Antykorupcyjnego, jeżeli jest to konieczne do skutecznego
zapobieżenia popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy
i uzyskania dowodów lub weryfikacji prawdziwości oświadczenia albo
deklaracji dotyczących konfliktu interesów, podlegających weryfikacji
Centralnego Biura Antykorupcyjnego na podstawie przepisów odrębnych, na
zasadach i w trybie określonych w art. 23 ustawy z dnia 9 czerwca 2006 r.
o Centralnym Biurze Antykorupcyjnym (Dz. U. z 2024 r. poz. 184);
Szefa Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego, w trybie i na zasadach
określonych w art. 34a ustawy z dnia 24 maja 2002 r. o Agencji Bezpieczeństwa
Wewnętrznego oraz Agencji Wywiadu (Dz. U. z 2023 r. poz. 1136, 1834 i 1860);
Żandarmerii Wojskowej, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia
popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawcy i uzyskania
dowodów, a także wykrycia i identyfikacji przedmiotów i innych korzyści
majątkowych pochodzących z przestępstwa albo ich równowartości, na zasadach
i w trybie określonych w art. 40b ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r.
o Żandarmerii Wojskowej i wojskowych organach porządkowych (Dz. U.
z 2023 r. poz. 1266 i 1860);
Straży Granicznej, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia
popełnieniu przestępstwa, jego wykrycia albo ustalenia sprawców i uzyskania
dowodów, na zasadach i w trybie określonych w art. 10c ustawy z dnia
12 października 1990 r. o Straży Granicznej (Dz. U. z 2023 r. poz. 1080,
1088, 1489, 1723, 1860 i 2608);
komornika sądowego w związku z toczącym się postępowaniem
zabezpieczającym lub egzekucyjnym w sprawie roszczeń wobec podmiotu
będącego stroną umowy lub innej czynności prawnej objętej tajemnicą
zawodową albo wykonywaniem postanowienia o zabezpieczeniu spadku lub ze
sporządzaniem spisu inwentarza dotyczących spadku po takim podmiocie –
w zakresie informacji dotyczących tego podmiotu;
Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów – w zakresie niezbędnym
do realizacji przez niego ustawowych zadań;
Osoby, o których mowa w art. 148 ust. 1, zachowują w tajemnicy informację
o przekazaniu danych:
Policji ‒ na zasadach i w trybie określonych w art. 20 ust. 4‒10 ustawy z dnia
6 kwietnia 1990 r. o Policji;
Centralnemu Biuru Antykorupcyjnemu ‒ na zasadach i w trybie określonych
w art. 23 ust. 3–9 ustawy z dnia 9 czerwca 2006 r. o Centralnym Biurze
Antykorupcyjnym;
Agencji Bezpieczeństwa Wewnętrznego – na zasadach i w trybie określonych
w art. 34a ust. 3–9 ustawy z dnia 24 maja 2002 r. o Agencji Bezpieczeństwa
Wewnętrznego oraz Agencji Wywiadu;
Żandarmerii Wojskowej ‒ na zasadach i w trybie określonych w art. 40b ust. 2–
6 ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o Żandarmerii Wojskowej i wojskowych
organach porządkowych;
Straży Granicznej ‒ na zasadach i w trybie określonych w art. 10c ust. 3–9
ustawy z dnia 12 października 1990 r. o Straży Granicznej;
Inspektorowi Nadzoru Wewnętrznego ‒ na zasadach i w trybie określonych
w art. 11p ustawy z dnia 21 czerwca 1996 r. o szczególnych formach
sprawowania nadzoru przez ministra właściwego do spraw wewnętrznych.
Art. 176.
zmienionyW przypadku gdy emitent nie wykonuje lub nienależycie wykonuje
obowiązki, o których mowa w art. 18 ust. 1–6 rozporządzenia 596/2014, Komisja
może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 4 145 600 zł lub do
kwoty stanowiącej równowartość 2 % całkowitego rocznego przychodu wykazanego
w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza
ona 4 145 600 zł.
W przypadku naruszenia obowiązków, o których mowa w art. 18 ust. 1–
6 rozporządzenia 596/2014, Komisja może nałożyć na osobę, która w tym okresie
pełniła funkcję członka zarządu emitenta, zewnętrznie zarządzającego ASI lub
zarządzającego z UE w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych lub
towarzystwa funduszy inwestycyjnych będącego organem funduszu inwestycyjnego
zamkniętego, karę pieniężną do wysokości 2 072 800 zł.
W przypadku gdy podmiot, który działa w imieniu lub na rzecz emitenta, nie
wykonuje obowiązków lub nienależycie wykonuje obowiązki, o których mowa
w art. 18 ust. 1–5 rozporządzenia 596/2014, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć
karę pieniężną do wysokości 4 145 600 zł lub kwoty stanowiącej równowartość 2 %
całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu
finansowym za rok obrotowy tego podmiotu, jeżeli przekracza ona 4 145 600 zł,
a w przypadku gdy podmiotem tym jest osoba fizyczna – karę pieniężną do wysokości
2 072 800 zł.
Przepisy art. 96 ust. 6 pkt 2 oraz ust. 7–8a ustawy o ofercie publicznej stosuje
się odpowiednio.
W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty
unikniętej przez emitenta w wyniku naruszeń, o których mowa w ust. 1, zamiast kary,
o której mowa w ust. 1, Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości
trzykrotnej kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty.
Art. 18a.
zmienionySpółka prowadząca rynek regulowany może czasowo zawiesić lub
ograniczyć obrót instrumentami finansowymi w przypadku znacznego wahania cen
tych instrumentów finansowych na tym rynku lub na rynku powiązanym, na okres nie
dłuższy niż miesiąc, oraz, w przypadkach i na zasadach określonych w regulaminie
rynku regulowanego, w szczególności gdy jest to niezbędne do zachowania stabilności
rynku, może unieważnić, zmienić lub skorygować dowolną transakcję.
Spółka prowadząca rynek regulowany zapewnia odpowiedni sposób
wyznaczania parametrów zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi, który
uwzględnia płynność różnych kategorii i podkategorii aktywów, charakter modelu
rynku i rodzaje uczestników, oraz zapewnia uniknięcie poważnych zakłóceń
prawidłowego zawierania transakcji.
Spółka prowadząca rynek regulowany przekazuje Komisji informacje
o parametrach zawieszania obrotu określonymi instrumentami finansowymi oraz
informuje Komisję o istotnych zmianach tych parametrów w terminie 3 dni roboczych
od dnia ich wprowadzenia.
Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 3, Europejskiemu
Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych.
W przypadku gdy spółka prowadząca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
rynek regulowany, który jest istotny z punktu widzenia płynności danego instrumentu
finansowego, zawiesza obrót tym instrumentem finansowym na podstawie ust. 1,
niezwłocznie informuje o tym Komisję. Spółka prowadząca rynek regulowany
powiadamia Komisję o przywróceniu obrotu danym instrumentem finansowym.
W celu prawidłowego wykonania obowiązku, o którym mowa w ust. 5, spółka
prowadząca rynek regulowany na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wprowadza
niezbędne systemy i procedury zapewniające niezwłoczne przekazanie informacji. obrót instrumentami finansowymi w sytuacjach nadzwyczajnych lub
w przypadku znacznego wahania cen tych instrumentów finansowych na tym rynku
lub na rynku powiązanym, na okres nie dłuższy niż miesiąc, oraz, w przypadkach i na
zasadach określonych w regulaminie rynku regulowanego, w szczególności gdy jest
to niezbędne do zachowania stabilności rynku, może unieważnić, zmienić lub
skorygować dowolną transakcję.
Spółka prowadząca rynek regulowany zapewnia odpowiedni sposób
wyznaczania parametrów zawieszenia i ograniczenia obrotu instrumentami
finansowymi, który uwzględnia płynność różnych klas i podklas aktywów, charakter
modelu rynku i rodzaje uczestników oraz zapewnia uniknięcie poważnych zakłóceń
prawidłowego zawierania transakcji.
Spółka prowadząca rynek regulowany przekazuje Komisji informacje
o parametrach zawieszania obrotu określonymi instrumentami finansowymi oraz
informuje Komisję o istotnych zmianach tych parametrów w terminie 3 dni roboczych
od dnia ich wprowadzenia.
Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 3, Europejskiemu
Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych.
Spółka prowadząca rynek regulowany udostępnia na swojej stronie
internetowej opis okoliczności prowadzących do zawieszenia lub ograniczenia obrotu,
o których mowa w ust. 1, oraz informację o sposobie wyznaczania parametrów
zawieszenia i ograniczenia obrotu, o których mowa w ust. 2.
W przypadku gdy spółka prowadząca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
rynek regulowany, który jest istotny z punktu widzenia płynności danego instrumentu
finansowego, zawiesza obrót tym instrumentem finansowym na podstawie ust. 1,
niezwłocznie informuje o tym Komisję. Spółka prowadząca rynek regulowany
powiadamia Komisję o przywróceniu obrotu danym instrumentem finansowym.
W celu prawidłowego wykonania obowiązku, o którym mowa w ust. 5, spółka
prowadząca rynek regulowany na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wprowadza
niezbędne systemy i procedury zapewniające niezwłoczne przekazanie informacji.
W przypadku gdy spółka prowadząca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej
rynek regulowany nie zawiesi lub nie ograniczy obrotu instrumentami finansowymi
w przypadkach, o których mowa w ust. 1, które doprowadziły do zakłócenia obrotu na
jednym lub kilku rynkach, Komisja może wprowadzić ograniczenia, o których mowa
w art. 20 ust. 2 i 3 oraz art. 32e ust. 1.
Art. 18b.
zmienionySpółka prowadząca rynek regulowany przyjmuje systemy
minimalnej wielkości zmiany ceny dla instrumentów finansowych, o których mowa
w rozporządzeniu 2017/588.
Systemy minimalnej wielkości zmiany ceny, o których mowa w ust. 1:
są wyznaczane na podstawie przepisów rozporządzenia 2017/588 w sposób
odzwierciedlający profil płynności danego instrumentu finansowego na różnych
rynkach oraz średnią różnicę pomiędzy ceną kupna a ceną sprzedaży,
z uwzględnieniem potrzeby zapewnienia rozsądnie stabilnych cen bez
nieuzasadnionego dalszego ograniczania różnicy między ceną kupna a ceną
sprzedaży;
odpowiednio dostosowują minimalną wielkość zmiany ceny dla każdego
instrumentu finansowego.
W przypadku akcji oznaczonych międzynarodowym numerem
identyfikacyjnym papieru wartościowego zgodnym z normą ISO 6166 nadanym przez
podmiot uprawniony do rejestrowania takich numerów (kod ISIN) wyemitowanych w:
państwie innym niż państwo członkowskie albo
państwie członkowskim, które są przedmiotem obrotu w systemie obrotu
państwa innego niż państwo członkowskie – w walucie tego państwa albo
w walucie innej niż waluty państw członkowskich
– dla których system obrotu o największej płynności znajduje się w państwie innym
niż państwo członkowskie, spółka prowadząca rynek regulowany może przyjąć
minimalną wielkość zmiany ceny taką samą jak minimalna wielkość zmiany ceny
funkcjonująca w tym systemie obrotu.
Spółka prowadząca rynek regulowany może odstąpić od stosowania systemów
minimalnej wielkości zmiany ceny, o których mowa w ust. 1, w przypadku kojarzenia
zleceń o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością rynkową dla danych
instrumentów finansowych w rozumieniu art. 7 rozporządzenia 2017/587.
Art. 19a.
zmienionyDziałalność polegająca na prowadzeniu wielostronnego systemu może
być prowadzona wyłącznie poprzez organizowanie rynku regulowanego, prowadzenie
ASO lub OTF, na warunkach określonych w niniejszej ustawie, z wyjątkiem rynku
prowadzonego poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, o którym mowa
w art. 13d.(uchylony)
Art. 225.
zmienionyUstawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia<sup>22)</sup>.ogłoszenia<sup>26)</sup>.
Art. 28.
zmienionyRada nadzorcza spółki prowadzącej rynek regulowany, na wniosek
zarządu spółki prowadzącej rynek regulowany, uchwala regulamin rynku
regulowanego, a także zmiany tego regulaminu.
Regulamin rynku regulowanego określa w szczególności:
kryteria i warunki dopuszczania papierów wartościowych i innych instrumentów
finansowych do obrotu na poszczególnych rynkach, w tym papierów
wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym w innym
państwie członkowskim;
system informacyjny rynku regulowanego;
wysokość stałej opłaty rocznej za korzystanie z urządzeń rynku regulowanego;
wysokość opłat transakcyjnych i sposoby ich naliczania;
obowiązki informacyjne emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do
obrotu wyłącznie na rynku regulowanym niebędącym rynkiem oficjalnych
notowań, a także warunki uznania informacji za równoważne informacjom
bieżącym i okresowym, w przypadku emitentów z siedzibą w państwie
niebędącym państwem członkowskim, dla których Rzeczpospolita Polska jest
państwem macierzystym w rozumieniu art. 55a ustawy o ofercie publicznej –
w zakresie określonym w art. 61 tej ustawy;
sposób postępowania w przypadku naruszenia przez emitentów obowiązków
informacyjnych określonych w regulaminie;
postanowienia mające na celu wykrywanie i zapobieganie wykorzystywaniu
informacji poufnych lub przeciwdziałanie i ujawnianie przypadków manipulacji
na rynku, o której mowa w art. 12 rozporządzenia 596/2014;
zasady zawieszania lub ograniczania obrotu instrumentami finansowymi
w przypadku znacznego wahania cen tych instrumentów;
zasady zmiany, unieważniania lub korekty transakcji;
mechanizmy umożliwiające kontrolę otwartych pozycji w zakresie towarowych
instrumentów pochodnych, innych niż towarowe instrumenty pochodne,
o których mowa w art. 32f ust. 8, w szczególności umożliwiające:
monitorowanie otwartych pozycji członków rynku regulowanego,
uzyskiwanie od członka rynku regulowanego dostępu do informacji, w tym
do istotnych dokumentów dotyczących wielkości i celu pozycji lub
otwartych ekspozycji, informacji na temat beneficjentów rzeczywistych lub
właścicieli instrumentu bazowego oraz do informacji na temat wspólnych
ustaleń oraz powiązanych aktywów lub pasywów na rynku instrumentu
bazowego, w tym pozycji utrzymywanych w towarowych instrumentach
pochodnych o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach
w systemach obrotu instrumentami finansowymi innych niż rynek
regulowany, i w ekonomicznie równoważnych kontraktach będących
przedmiotem obrotu poza systemami obrotu instrumentami finansowymi,
żądanie od członka rynku regulowanego, aby zamknął albo zmniejszył daną
pozycję tymczasowo albo na stałe,
jednostronne podjęcie odpowiednich działań w celu zapewnienia
zamknięcia albo zmniejszenia danej pozycji, jeżeli członek rynku
regulowanego nie zastosuje się do żądania, o którym mowa w lit. c,
żądanie od członka rynku regulowanego, aby tymczasowo przywrócił
płynność na rynku zgodnie z ustaloną ceną i wolumenem, z wyraźnym
zamiarem złagodzenia skutków dużej lub dominującej pozycji;
w przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany umożliwia dopuszczanie
do obrotu na tym rynku papierów wartościowych na wniosek złożony przez
podmiot inny niż ich emitent:
mechanizmy zabezpieczające inwestorów w przypadku zaprzestania
dopuszczania do obrotu na rynku regulowanym w innym państwie takich
papierów wartościowych lub zaprzestania ich dopuszczania do obrotu na
rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
sposób wykonywania obowiązków informacyjnych związanych
z dopuszczeniem do obrotu na rynku regulowanym takich papierów
wartościowych,
mechanizmy zabezpieczające przed przepływem takich papierów
wartościowych z rynku regulowanego prowadzonego w innym państwie
członkowskim na prowadzony przez spółkę rynek regulowany.
(uchylony)
(uchylony)
sposób i tryb rozstrzygania sporów dotyczących przebiegu transakcji;
rodzaje transakcji zawieranych na rynku regulowanym;
porządek obrotu papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi
na rynku regulowanym;
warunki i tryb notowania, zawieszania i zaprzestania notowania papierów
wartościowych i innych instrumentów finansowych na rynku regulowanym;
sposób ustalania i ogłaszania kursów;
dni sesyjne i godziny sesji;
zasady anulowania transakcji;
sposób klasyfikowania papierów wartościowych i innych instrumentów
finansowych notowanych na rynku regulowanym;
Regulamin rynku regulowanego może określać dodatkowe warunki
dopuszczania papierów wartościowych do obrotu stosowane wyłącznie w celu
ochrony interesu inwestorów. W takim przypadku podmiot składający wniosek
o dopuszczenie danych papierów wartościowych do obrotu powinien zostać
powiadomiony o tych warunkach przed jego złożeniem.
W przypadku opłat, o których mowa w ust. 2 pkt 12, spółka prowadząca rynek
regulowany może określić w regulaminie wyższe opłaty:
od zleceń, które są następnie anulowane;
obowiązki informacyjne emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do
obrotu wyłącznie na rynku regulowanym niebędącym rynkiem oficjalnych
notowań, a także warunki uznania informacji za równoważne informacjom
bieżącym i okresowym, w przypadku emitentów z siedzibą w państwie
niebędącym państwem członkowskim, dla których Rzeczpospolita Polska jest
państwem macierzystym w rozumieniu art. 55a ustawy o ofercie publicznej –
w zakresie określonym w art. 61 tej ustawy;
sposób postępowania w przypadku naruszenia przez emitentów obowiązków
informacyjnych określonych w regulaminie;
postanowienia mające na celu wykrywanie i zapobieganie wykorzystywaniu
informacji poufnych lub przeciwdziałanie i ujawnianie przypadków manipulacji
na rynku, o której mowa w art. 12 rozporządzenia 596/2014;
zasady zawieszania lub ograniczania obrotu instrumentami finansowymi
w przypadku znacznego wahania cen tych instrumentów;
zasady zmiany, unieważniania lub korekty transakcji;
mechanizmy umożliwiające kontrolę otwartych pozycji w zakresie towarowych
instrumentów pochodnych lub instrumentów pochodnych, których instrumentem
bazowym są uprawnienia do emisji, innych niż towarowe instrumenty pochodne,
o których mowa w art. 32f ust. 8, umożliwiające:
monitorowanie otwartych pozycji członków rynku regulowanego,
uzyskiwanie od członka rynku regulowanego dostępu do informacji, w tym
do istotnych dokumentów dotyczących wielkości i celu pozycji lub
otwartych ekspozycji, informacji na temat beneficjentów rzeczywistych lub
właścicieli instrumentu bazowego oraz do informacji na temat wspólnych
ustaleń oraz powiązanych aktywów lub pasywów na rynku instrumentu
bazowego, w tym pozycji utrzymywanych w instrumentach pochodnych,
których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, lub
w towarowych instrumentach pochodnych o tym samym instrumencie
bazowym i tych samych cechach w systemach obrotu instrumentami
finansowymi innych niż rynek regulowany, i w ekonomicznie
równoważnych kontraktach będących przedmiotem obrotu poza systemami
obrotu instrumentami finansowymi,
żądanie od członka rynku regulowanego, aby zamknął albo zmniejszył daną
pozycję tymczasowo albo na stałe,
jednostronne podjęcie odpowiednich działań w celu zapewnienia
zamknięcia albo zmniejszenia danej pozycji, jeżeli członek rynku
regulowanego nie zastosuje się do żądania, o którym mowa w lit. c,
żądanie od członka rynku regulowanego, aby tymczasowo przywrócił
płynność na rynku zgodnie z ustaloną ceną i wolumenem, z wyraźnym
zamiarem złagodzenia skutków dużej lub dominującej pozycji;
w przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany umożliwia dopuszczanie
do obrotu na tym rynku papierów wartościowych na wniosek złożony przez
podmiot inny niż ich emitent:
mechanizmy zabezpieczające inwestorów w przypadku zaprzestania
dopuszczania do obrotu na rynku regulowanym w innym państwie takich
papierów wartościowych lub zaprzestania ich dopuszczania do obrotu na
rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
sposób wykonywania obowiązków informacyjnych związanych
z dopuszczeniem do obrotu na rynku regulowanym takich papierów
wartościowych,
mechanizmy zabezpieczające przed przepływem takich papierów
wartościowych z rynku regulowanego prowadzonego w innym państwie
członkowskim na prowadzony przez spółkę rynek regulowany.
(uchylony)
(uchylony)
sposób i tryb rozstrzygania sporów dotyczących przebiegu transakcji;
rodzaje transakcji zawieranych na rynku regulowanym;
porządek obrotu papierami wartościowymi i innymi instrumentami finansowymi
na rynku regulowanym;
warunki i tryb notowania, zawieszania i zaprzestania notowania papierów
wartościowych i innych instrumentów finansowych na rynku regulowanym;
sposób ustalania i ogłaszania kursów;
dni sesyjne i godziny sesji;
zasady anulowania transakcji;
sposób klasyfikowania papierów wartościowych i innych instrumentów
finansowych notowanych na rynku regulowanym;
Regulamin rynku regulowanego może określać dodatkowe warunki
dopuszczania papierów wartościowych do obrotu stosowane wyłącznie w celu
ochrony interesu inwestorów. W takim przypadku podmiot składający wniosek
o dopuszczenie danych papierów wartościowych do obrotu powinien zostać
powiadomiony o tych warunkach przed jego złożeniem.
W przypadku opłat, o których mowa w ust. 2 pkt 12, spółka prowadząca rynek
regulowany może określić w regulaminie wyższe opłaty:
od zleceń, które są następnie anulowane;
od członków rynku regulowanego, dla których współczynnik zleceń
anulowanych w stosunku do zleceń wykonanych przekracza limity określone
przez spółkę prowadzącą rynek regulowany;
od członków rynku regulowanego, którzy stosują technikę handlu
algorytmicznego o wysokiej częstotliwości.
Art. 3.
zmienionyIlekroć w ustawie jest mowa o:
papierach wartościowych – rozumie się przez to:
akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września
2000 r. – Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2024 r. poz. 18 i 96), prawa
do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy
zastawne, certyfikaty inwestycyjne, bankowe prawa pochodne
w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo
bankowe (Dz. U. z 2023 r. poz. 2488) i inne zbywalne papiery wartościowe,
w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom
wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie
właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego,
inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji,
inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych
określonych w lit. a, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia
pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych określonych
w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych
wskaźników lub mierników (prawa pochodne);
(uchylony)
platformie aukcyjnej – rozumie się przez to platformę aukcyjną, która na
podstawie przepisów niniejszej ustawy oraz rozporządzenia 1031/2010 jest
upoważniona do pełnienia funkcji, o których mowa w art. 31 ust. 1 tego
rozporządzenia;
OTF – oznacza to zorganizowaną platformę obrotu, przez którą rozumie się
wielostronny system kojarzący w sposób uznaniowy składane przez podmioty
trzecie oferty kupna i sprzedaży obligacji, strukturyzowanych produktów
finansowych, uprawnień do emisji, instrumentów pochodnych lub produktów
energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego, które muszą być
wykonywane przez dostawę, niebędący rynkiem regulowanym ani ASO;
emitencie – rozumie się przez to emitenta w rozumieniu art. 2 lit. h
rozporządzenia 2017/1129;
wystawcy – rozumie się przez to podmiot wystawiający we własnym imieniu
instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi i uprawniony lub
zobowiązany z tych instrumentów finansowych;
(uchylony)
uczestniku rynku uprawnień do emisji – rozumie się przez to podmiot, o którym
mowa w art. 3 ust. 1 pkt 20 rozporządzenia 596/2014;
oferującym – rozumie się przez to oferującego w rozumieniu art. 2
lit. i rozporządzenia 2017/1129;
(uchylony)
(uchylony)
umowie o gwarancję emisji – rozumie się przez to umowę o gwarancję emisji
w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej;
podmiocie dominującym – rozumie się przez to podmiot sprawujący nad
podmiotem zależnym kontrolę w sposób, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 37
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120,
295 i 1598);
podmiocie zależnym – rozumie się przez to podmiot kontrolowany przez
podmiot dominujący;
grupie kapitałowej – rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z jego
podmiotami zależnymi;
bliskich powiązaniach – rozumie się przez to:
posiadanie, bezpośrednio lub pośrednio:
– co najmniej 20 % ogólnej liczby głosów w organie stanowiącym innego
podmiotu lub
– co najmniej 20 % udziału w kapitale zakładowym innego podmiotu, lub
– prawa do wykonywania co najmniej 20 % głosów w organach innego
podmiotu, lub
sprawowanie nad innym podmiotem:
– kontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34 lub 37 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
– współkontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
wywieranie znaczącego wpływu na inny podmiot w rozumieniu art. 3 ust. 1
pkt 36 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;
ogólnej liczbie głosów – rozumie się przez to ogólną liczbę głosów w rozumieniu
ustawy o ofercie publicznej albo sumę głosów przypadających na wszystkie
udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością;
ASO – oznacza to alternatywny system obrotu, przez który rozumie się
prowadzony poza rynkiem regulowanym wielostronny system kojarzący oferty
kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w taki sposób, że do zawarcia
transakcji dochodzi w ramach tego systemu, zgodnie z określonymi zasadami
oraz w sposób niemający charakteru uznaniowego, w tym ASO oparte na DLT;
Krajowym Depozycie – rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A.;
depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to prowadzony przez
Krajowy Depozyt lub spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie
czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1, system
rejestracji zdematerializowanych papierów wartościowych, obejmujący rachunki
papierów wartościowych, rachunki zbiorcze i konta depozytowe prowadzone
przez podmioty upoważnione do tego przepisami ustawy;
centralnym depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to podmiot,
o którym mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 909/2014, posiadający
zezwolenie, o którym mowa w art. 16 tego rozporządzenia, oraz mający siedzibę
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
podmiocie wyznaczonym – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa
w art. 54 ust. 2 lit. b rozporządzenia 909/2014, mający siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo, które jest członkiem
Unii Europejskiej lub stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym;
innym państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo członkowskie
niebędące Rzecząpospolitą Polską;
państwach należących do OECD – rozumie się przez to państwa należące do
Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw
członkowskich;
państwach należących do WTO – rozumie się przez to państwa należące do
Światowej Organizacji Handlu, z wyłączeniem państw członkowskich;
(uchylony)
spółce publicznej – rozumie się przez to spółkę publiczną w rozumieniu ustawy
o ofercie publicznej;
(uchylony)
instrumentach rynku pieniężnego – rozumie się przez to niebędące instrumentami
płatniczymi instrumenty, o których mowa w art. 11 rozporządzenia 2017/565;
instrumentach pochodnych – rozumie się przez to opcje, kontrakty terminowe,
swapy, umowy forward oraz inne prawa majątkowe, których cena lub wartość
zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości instrumentów
finansowych, walut, stóp procentowych, rentowności, indeksów finansowych,
wskaźników finansowych, towarów, zmian klimatycznych, stawek frachtowych,
poziomów emisji, stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych,
a także innych aktywów, praw, zobowiązań, indeksów lub wskaźników, oraz
instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego;
instrumencie finansowym obsługiwanym przez DLT – rozumie się przez to
instrument finansowy obsługiwany przez DLT w rozumieniu
art. 2 pkt 11 rozporządzenia 2022/858, wymieniony w art. 3 ust. 1 tego
rozporządzenia, zarejestrowany na rachunku DLT albo w ewidencji DLT,
o której mowa w art. 131u ust. 1;
wtórnej rejestracji DLT – rozumie się przez to zarejestrowanie akcji, o których
mowa w art. 328<sup>1</sup> § 1 ustawy z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek
handlowych, na rachunku DLT albo w ewidencji DLT, o której mowa
w art. 131u ust. 1;
rachunku DLT – rozumie się przez to rachunek papierów wartościowych
w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 28 rozporządzenia 909/2014, prowadzony
w technologii rozproszonego rejestru poza depozytem papierów wartościowych,
na którym są rejestrowane papiery wartościowe będące instrumentami
finansowymi obsługiwanymi przez DLT, jeżeli rachunek ten umożliwia
identyfikację osób, którym przysługują prawa z tych papierów wartościowych,
oraz wyodrębnia papiery wartościowe należące do różnych osób;
kapitale własnym – rozumie się przez to sumę wartości kapitału zakładowego,
kapitału zapasowego, kapitału z aktualizacji wyceny, pozostałych kapitałów
rezerwowych, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych i zysku netto z bieżącej
działalności, pomniejszoną o sumę wartości należnych wpłat na kapitał
zakładowy, akcji własnych, niepokrytej straty z lat ubiegłych, straty netto
z bieżącej działalności i odpisów z zysku netto w ciągu roku obrotowego;
uprawnieniach do emisji – rozumie się przez to uprawnienia do emisji, o których
mowa w art. 3 pkt 22 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dz. U. z 2023 r. poz. 589
i 2029), oraz międzynarodowe jednostki emisji, o których mowa w art. 3
pkt 26 rozporządzenia Komisji (UE) nr 389/2013 z dnia 2 maja 2013 r.
ustanawiającego rejestr Unii zgodnie z dyrektywą 2003/87/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady, decyzjami nr 280/2004/WE i nr 406/2009/WE
Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylającego rozporządzenia Komisji
(UE) nr 920/2010 i nr 1193/2011 (Dz. Urz. UE L 122 z 03.05.2013, str. 1,
z późn. zm.<sup>13)</sup>);
prawie do akcji – rozumie się przez to papier wartościowy, z którego wynika
uprawnienie do otrzymania, niemających formy dokumentu, akcji nowej emisji
spółki publicznej, powstające z chwilą dokonania przydziału tych akcji
i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów
wartościowych albo z dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu
rejestrowego odmawiającego wpisu podwyższenia kapitału zakładowego do
rejestru przedsiębiorców;
(uchylony)
zestawianiu zleceń – rozumie się przez to wykonywanie czynności skutkujących
zawarciem transakcji mających za przedmiot instrumenty finansowe, w których:
podmiot zestawiający zlecenia jest podmiotem praw i obowiązków
wynikających z transakcji względem każdego podmiotu składającego
zlecenia, które zostały zestawione,
obie transakcje zawarte w wyniku zestawienia zleceń są dokonywane w tym
samym momencie,
udział podmiotu zestawiającego zlecenia w transakcjach zawartych
w wyniku zestawienia zleceń nie naraża go na ryzyko rynkowe oraz jest
neutralny finansowo, z wyjątkiem znanej stronie transakcji opłaty, prowizji
lub wynagrodzenia należnych podmiotowi z tytułu każdej transakcji;
handlu algorytmicznym – rozumie się przez to nabywanie lub zbywanie
instrumentów finansowych przy pomocy algorytmu komputerowego
automatycznie ustalającego indywidualne parametry zleceń nabycia lub zbycia
tych instrumentów, w tym moment złożenia zlecenia, termin jego ważności, cenę
lub liczbę instrumentów będących przedmiotem zlecenia lub sposób zarządzania
zleceniem po jego złożeniu, przy czym następuje to bez udziału człowieka lub
przy ograniczonym udziale człowieka w rozumieniu art. 18 rozporządzenia
2017/565, z zastrzeżeniem że nie stanowi handlu algorytmicznego stosowanie
automatycznych systemów wykorzystywanych wyłącznie w celu
przekierowywania zleceń pomiędzy systemami obrotu instrumentami
finansowymi, przetwarzania zleceń nieobejmującego określania jakichkolwiek
parametrów transakcji, potwierdzania zleceń lub przetwarzania
potransakcyjnego zawartych transakcji;
technice handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości – rozumie się przez
to handel algorytmiczny, w którym:
są wykorzystywane systemy teleinformatyczne:
– umożliwiające skrócenie czasu przesłania zlecenia do systemu jego
wykonania, z wykorzystaniem co najmniej jednego z następujących
rozwiązań: usługi kolokacji, korzystania z zasobów systemów
teleinformatycznych podmiotu posiadającego na podstawie
odpowiedniej umowy połączenie z systemem obrotu instrumentami
finansowymi lub bezpośredniego dostępu elektronicznego o wysokiej
prędkości przesyłu, oraz
– analizujące dane z rynku finansowego, w tym informacje dotyczące
zleceń i transakcji zawieranych w ramach obrotu w systemie obrotu
instrumentami finansowymi oraz powodujące niezwłoczne
wykorzystanie algorytmu komputerowego bez udziału człowieka,
a także
występuje duża liczba komunikatów wysyłanych w dniu obrotu do systemu
obrotu instrumentami finansowymi, dotyczących przekazania,
modyfikowania, anulowania lub kwotowania zlecenia nabycia lub zbycia
instrumentu finansowego; przez występowanie dużej liczby takich
komunikatów rozumie się spełnienie kryteriów określonych
w art. 19 rozporządzenia 2017/565;
bezpośrednim dostępie elektronicznym – rozumie się przez to, z uwzględnieniem
art. 20 rozporządzenia 2017/565, udostępnianie przez członka lub uczestnika
systemu obrotu instrumentami finansowymi własnego połączenia z tym
systemem, umożliwiającego składanie zleceń mających za przedmiot
instrumenty finansowe za pośrednictwem systemu teleinformatycznego członka
lub uczestnika albo bez wykorzystywania takiego systemu;
podmiocie systematycznie internalizującym transakcje – rozumie się przez to
firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, które w sposób
zorganizowany, częsty, systematycznie i w znacznych wielkościach zawierają
transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów poza rynkiem
regulowanym, ASO lub OTF, bez prowadzenia ASO lub OTF;
tytułach uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania – rozumie się
przez to wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub
obcego papiery wartościowe lub niebędące papierami wartościowymi
instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe przysługujące
uczestnikom instytucji wspólnego inwestowania, w tym w szczególności
jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;
kwicie depozytowym – rozumie się przez to papier wartościowy wyemitowany
przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego lub
innego państwa należącego do OECD:
poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi dopuszczonymi do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo papierami wartościowymi
wyemitowanymi poza tym terytorium, albo
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi wyemitowanymi poza tym terytorium
– w którym inkorporowane jest prawo do zamiany tego papieru wartościowego
na określone papiery wartościowe we wskazanej w warunkach emisji proporcji,
przejście na właściciela tego papieru wartościowego praw majątkowych
stanowiących pożytki z papierów wartościowych lub ich równowartości oraz,
w przypadku akcji – możliwość wydania przez właściciela tego papieru
wartościowego jego emitentowi wiążącej dyspozycji co do sposobu głosowania
na walnym zgromadzeniu;
dwudniowych kontraktach na rynku kasowym – rozumie się przez to dwudniowe
kontrakty na rynku kasowym, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 3 rozporządzenia 1031/2010;
pięciodniowych kontraktach terminowych typu future – rozumie się przez to
pięciodniowe kontrakty terminowe typu future, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 4 rozporządzenia 1031/2010;
strukturyzowanych produktach finansowych – rozumie się przez to
strukturyzowane produkty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1
pkt 28 rozporządzenia 600/2014;
zagranicznej instytucji kredytowej – rozumie się przez to instytucję kredytową,
o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 575/2013, prowadzącą na
podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa
członkowskiego działalność maklerską, lub prowadzącą na podstawie
zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa
członkowskiego rachunki, na których rejestrowane są papiery wartościowe
dopuszczone do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym;
zagranicznej firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to osobę prawną lub
jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej z siedzibą na
terytorium innego państwa członkowskiego, a w przypadku gdy przepisy danego
państwa nie wymagają ustanowienia siedziby – z centralą na terytorium innego
państwa członkowskiego, albo osobę fizyczną z miejscem zamieszkania na
terytorium innego państwa członkowskiego, prowadzącą na podstawie
zezwolenia właściwego organu nadzoru działalność maklerską na terytorium
innego państwa członkowskiego, jak również zagraniczną instytucję kredytową;
firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący
działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność
maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę
prawną z siedzibą na terytorium państwa innego niż państwo członkowskie,
prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską;
zatwierdzonym podmiocie publikującym – rozumie się przez to zatwierdzony
podmiot publikujący, o którym mowa w art. 2 ust. 1 pkt 34 rozporządzenia
600/2014;
(uchylony)
zatwierdzonym mechanizmie sprawozdawczym – rozumie się przez to
zatwierdzony mechanizm sprawozdawczy, o którym mowa w art. 2 ust. 1
pkt 36 rozporządzenia 600/2014;
dostawcy usług w zakresie udostępniania informacji – rozumie się przez to
dostawcę usług w zakresie udostępniania informacji, o którym mowa w art. 2
ust. 1 pkt 36a rozporządzenia 600/2014;
animatorze rynku – rozumie się przez to podmiot zobowiązany w sposób stały,
zgodnie z ustalonymi zasadami, do nabywania lub zbywania w ramach swojej
działalności instrumentów finansowych na własny rachunek, w celu
wspomagania płynności danego instrumentu finansowego;
ustawie o nadzorze – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r.
o nadzorze nad rynkiem kapitałowym (Dz. U. z 2023 r. poz. 188 i 1723);
Komisji – rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego, o której mowa
w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U.
z 2024 r. poz. 135);
banku powierniczym – rozumie się przez to bank krajowy posiadający
zezwolenie Komisji na prowadzenie rachunków papierów wartościowych,
rachunków derywatów i rachunków zbiorczych;
domu maklerskim stosującym rozporządzenie 575/2013 – rozumie się przez to
dom maklerski:
wobec którego została wydana decyzja, o której mowa w art. 110ac ust. 1,
lub
o którym mowa w art. 1 ust. 2 lit. a lub b lub ust. 5 rozporządzenia
2019/2033;
podmiocie nadzorowanym – rozumie się przez to podmiot nadzorowany
w rozumieniu ustawy o nadzorze;
banku zagranicznym – rozumie się przez to bank mający siedzibę poza
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z wyłączeniem zagranicznej instytucji
kredytowej;
zakładzie ubezpieczeń – rozumie się przez to krajowy zakład ubezpieczeń,
o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 18 ustawy z dnia 11 września 2015 r.
o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Dz. U. z 2023 r. poz. 656,
614, 825, 1723, 1843 i 1941), zagraniczny zakład ubezpieczeń, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 55 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, krajowy zakład reasekuracji, o którym mowa w art. 3
ust. 1 pkt 19 tej ustawy, oraz zagraniczny zakład reasekuracji, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 56 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
spółce zarządzającej – rozumie się przez to podmiot lub spółkę, o których mowa
w art. 2 pkt 10 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 r.
poz. 681, 825, 1723 i 1941), zwanej dalej „ustawą o funduszach
inwestycyjnych”;
zarządzającym z UE – rozumie się przez to osobę prawną, o której mowa
w art. 2 pkt 10c ustawy o funduszach inwestycyjnych;
zarządzającym ASI – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 2
pkt 3a ustaw
upoważniona do pełnienia funkcji, o których mowa w art. 31 ust. 1 tego
rozporządzenia;
OTF – oznacza to zorganizowaną platformę obrotu, przez którą rozumie się
wielostronny system kojarzący w sposób uznaniowy składane przez podmioty
trzecie oferty kupna i sprzedaży obligacji, strukturyzowanych produktów
finansowych, uprawnień do emisji, instrumentów pochodnych lub produktów
energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego, które muszą być
wykonywane przez dostawę, niebędący rynkiem regulowanym ani ASO;
emitencie – rozumie się przez to emitenta w rozumieniu art. 2 lit. h
rozporządzenia 2017/1129;
wystawcy – rozumie się przez to podmiot wystawiający we własnym imieniu
instrumenty finansowe niebędące papierami wartościowymi i uprawniony lub
zobowiązany z tych instrumentów finansowych;
(uchylony)
uczestniku rynku uprawnień do emisji – rozumie się przez to podmiot, o którym
mowa w art. 3 ust. 1 pkt 20 rozporządzenia 596/2014;
oferującym – rozumie się przez to oferującego w rozumieniu art. 2
lit. i rozporządzenia 2017/1129;
(uchylony)
(uchylony)
umowie o gwarancję emisji – rozumie się przez to umowę o gwarancję emisji
w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej;
podmiocie dominującym – rozumie się przez to podmiot sprawujący nad
podmiotem zależnym kontrolę w sposób, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 37
ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2023 r. poz. 120,
295 i 1598);
podmiocie zależnym – rozumie się przez to podmiot kontrolowany przez
podmiot dominujący;
grupie kapitałowej – rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z jego
podmiotami zależnymi;
bliskich powiązaniach – rozumie się przez to:
posiadanie, bezpośrednio lub pośrednio:
– co najmniej 20 % ogólnej liczby głosów w organie stanowiącym innego
podmiotu lub
– co najmniej 20 % udziału w kapitale zakładowym innego podmiotu, lub
– prawa do wykonywania co najmniej 20 % głosów w organach innego
podmiotu, lub
sprawowanie nad innym podmiotem:
– kontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34 lub 37 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
– współkontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy z dnia
29 września 1994 r. o rachunkowości, lub
wywieranie znaczącego wpływu na inny podmiot w rozumieniu art. 3 ust. 1
pkt 36 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;
ogólnej liczbie głosów – rozumie się przez to ogólną liczbę głosów w rozumieniu
ustawy o ofercie publicznej albo sumę głosów przypadających na wszystkie
udziały w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością;
ASO – oznacza to alternatywny system obrotu, przez który rozumie się
prowadzony poza rynkiem regulowanym wielostronny system kojarzący oferty
kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w taki sposób, że do zawarcia
transakcji dochodzi w ramach tego systemu, zgodnie z określonymi zasadami
oraz w sposób niemający charakteru uznaniowego, w tym ASO oparte na DLT;
Krajowym Depozycie – rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A.;
depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to prowadzony przez
Krajowy Depozyt lub spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie
czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1, system
rejestracji zdematerializowanych papierów wartościowych, obejmujący rachunki
papierów wartościowych, rachunki zbiorcze i konta depozytowe prowadzone
przez podmioty upoważnione do tego przepisami ustawy;
centralnym depozycie papierów wartościowych – rozumie się przez to podmiot,
o którym mowa w art. 2 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 909/2014, posiadający
zezwolenie, o którym mowa w art. 16 tego rozporządzenia, oraz mający siedzibę
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;
podmiocie wyznaczonym – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa
w art. 54 ust. 2 lit. b rozporządzenia 909/2014, mający siedzibę na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo, które jest członkiem
Unii Europejskiej lub stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym;
innym państwie członkowskim – rozumie się przez to państwo członkowskie
niebędące Rzecząpospolitą Polską;
państwach należących do OECD – rozumie się przez to państwa należące do
Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw
członkowskich;
państwach należących do WTO – rozumie się przez to państwa należące do
Światowej Organizacji Handlu, z wyłączeniem państw członkowskich;
(uchylony)
spółce publicznej – rozumie się przez to spółkę publiczną w rozumieniu ustawy
o ofercie publicznej;
(uchylony)
instrumentach rynku pieniężnego – rozumie się przez to niebędące instrumentami
płatniczymi instrumenty, o których mowa w art. 11 rozporządzenia 2017/565;
instrumentach pochodnych – rozumie się przez to opcje, kontrakty terminowe,
swapy, umowy forward oraz inne prawa majątkowe, których cena lub wartość
zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości instrumentów
finansowych, walut, stóp procentowych, rentowności, indeksów finansowych,
wskaźników finansowych, towarów, zmian klimatycznych, stawek frachtowych,
poziomów emisji, stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych,
a także innych aktywów, praw, zobowiązań, indeksów lub wskaźników, oraz
instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego;
instrumencie finansowym obsługiwanym przez DLT – rozumie się przez to
instrument finansowy obsługiwany przez DLT w rozumieniu
art. 2 pkt 11 rozporządzenia 2022/858, wymieniony w art. 3 ust. 1 tego
rozporządzenia, zarejestrowany na rachunku DLT albo w ewidencji DLT,
o której mowa w art. 131u ust. 1;
wtórnej rejestracji DLT – rozumie się przez to zarejestrowanie akcji, o których
mowa w art. 328<sup>1</sup> § 1 ustawy z dnia 15 września 2000 r. – Kodeks spółek
handlowych, na rachunku DLT albo w ewidencji DLT, o której mowa
w art. 131u ust. 1;
rachunku DLT – rozumie się przez to rachunek papierów wartościowych
w rozumieniu art. 2 ust. 1 pkt 28 rozporządzenia 909/2014, prowadzony
w technologii rozproszonego rejestru poza depozytem papierów wartościowych,
na którym są rejestrowane papiery wartościowe będące instrumentami
finansowymi obsługiwanymi przez DLT, jeżeli rachunek ten umożliwia
identyfikację osób, którym przysługują prawa z tych papierów wartościowych,
oraz wyodrębnia papiery wartościowe należące do różnych osób;
kapitale własnym – rozumie się przez to sumę wartości kapitału zakładowego,
kapitału zapasowego, kapitału z aktualizacji wyceny, pozostałych kapitałów
rezerwowych, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych i zysku netto z bieżącej
działalności, pomniejszoną o sumę wartości należnych wpłat na kapitał
zakładowy, akcji własnych, niepokrytej straty z lat ubiegłych, straty netto
z bieżącej działalności i odpisów z zysku netto w ciągu roku obrotowego;
uprawnieniach do emisji – rozumie się przez to uprawnienia do emisji, o których
mowa w art. 3 pkt 22 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu
uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych (Dz. U. z 2023 r. poz. 589
i 2029), oraz międzynarodowe jednostki emisji, o których mowa w art. 3
pkt 26 rozporządzenia Komisji (UE) nr 389/2013 z dnia 2 maja 2013 r.
ustanawiającego rejestr Unii zgodnie z dyrektywą 2003/87/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady, decyzjami nr 280/2004/WE i nr 406/2009/WE
Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylającego rozporządzenia Komisji
(UE) nr 920/2010 i nr 1193/2011 (Dz. Urz. UE L 122 z 03.05.2013, str. 1,
z późn. zm.<sup>14)</sup>);
prawie do akcji – rozumie się przez to papier wartościowy, z którego wynika
uprawnienie do otrzymania, niemających formy dokumentu, akcji nowej emisji
spółki publicznej, powstające z chwilą dokonania przydziału tych akcji
i wygasające z chwilą zarejestrowania akcji w depozycie papierów
wartościowych albo z dniem uprawomocnienia się postanowienia sądu
rejestrowego odmawiającego wpisu podwyższenia kapitału zakładowego do
rejestru przedsiębiorców;
(uchylony)
zestawianiu zleceń – rozumie się przez to wykonywanie czynności skutkujących
zawarciem transakcji mających za przedmiot instrumenty finansowe, w których:
podmiot zestawiający zlecenia jest podmiotem praw i obowiązków
wynikających z transakcji względem każdego podmiotu składającego
zlecenia, które zostały zestawione,
obie transakcje zawarte w wyniku zestawienia zleceń są dokonywane w tym
samym momencie,
udział podmiotu zestawiającego zlecenia w transakcjach zawartych
w wyniku zestawienia zleceń nie naraża go na ryzyko rynkowe oraz jest
neutralny finansowo, z wyjątkiem znanej stronie transakcji opłaty, prowizji
lub wynagrodzenia należnych podmiotowi z tytułu każdej transakcji;
handlu algorytmicznym – rozumie się przez to nabywanie lub zbywanie
instrumentów finansowych przy pomocy algorytmu komputerowego
automatycznie ustalającego indywidualne parametry zleceń nabycia lub zbycia
tych instrumentów, w tym moment złożenia zlecenia, termin jego ważności, cenę
lub liczbę instrumentów będących przedmiotem zlecenia lub sposób zarządzania
zleceniem po jego złożeniu, przy czym następuje to bez udziału człowieka lub
przy ograniczonym udziale człowieka w rozumieniu art. 18 rozporządzenia
2017/565, z zastrzeżeniem że nie stanowi handlu algorytmicznego stosowanie
automatycznych systemów wykorzystywanych wyłącznie w celu
przekierowywania zleceń pomiędzy systemami obrotu instrumentami
finansowymi, przetwarzania zleceń nieobejmującego określania jakichkolwiek
parametrów transakcji, potwierdzania zleceń lub przetwarzania
potransakcyjnego zawartych transakcji;
technice handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości – rozumie się przez
to handel algorytmiczny, w którym:
są wykorzystywane systemy teleinformatyczne:
– umożliwiające skrócenie czasu przesłania zlecenia do systemu jego
wykonania, z wykorzystaniem co najmniej jednego z następujących
rozwiązań: usługi kolokacji, korzystania z zasobów systemów
teleinformatycznych podmiotu posiadającego na podstawie
odpowiedniej umowy połączenie z systemem obrotu instrumentami
finansowymi lub bezpośredniego dostępu elektronicznego o wysokiej
prędkości przesyłu, oraz
– analizujące dane z rynku finansowego, w tym informacje dotyczące
zleceń i transakcji zawieranych w ramach obrotu w systemie obrotu
instrumentami finansowymi oraz powodujące niezwłoczne
wykorzystanie algorytmu komputerowego bez udziału człowieka,
a także
występuje duża liczba komunikatów wysyłanych w dniu obrotu do systemu
obrotu instrumentami finansowymi, dotyczących przekazania,
modyfikowania, anulowania lub kwotowania zlecenia nabycia lub zbycia
instrumentu finansowego; przez występowanie dużej liczby takich
komunikatów rozumie się spełnienie kryteriów określonych
w art. 19 rozporządzenia 2017/565;
bezpośrednim dostępie elektronicznym – rozumie się przez to, z uwzględnieniem
art. 20 rozporządzenia 2017/565, udostępnianie przez członka lub uczestnika
systemu obrotu instrumentami finansowymi własnego połączenia z tym
systemem, umożliwiającego składanie zleceń mających za przedmiot
instrumenty finansowe za pośrednictwem systemu teleinformatycznego członka
lub uczestnika albo bez wykorzystywania takiego systemu;
podmiocie systematycznie internalizującym transakcje – rozumie się przez to
firmę inwestycyjną oraz bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, które w sposób
zorganizowany, często i systematycznie zawierają transakcje na udziałowych
instrumentach finansowych, wykonując zlecenia klientów poza rynkiem
regulowanym, ASO lub OTF, bez prowadzenia ASO lub OTF, albo dobrowolnie
poddają się wymogom mającym zastosowanie do podmiotu systematycznie
internalizującego transakcje;
tytułach uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania – rozumie się
przez to wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub
obcego papiery wartościowe lub niebędące papierami wartościowymi
instrumenty finansowe reprezentujące prawa majątkowe przysługujące
uczestnikom instytucji wspólnego inwestowania, w tym w szczególności
jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;
kwicie depozytowym – rozumie się przez to papier wartościowy wyemitowany
przez instytucję finansową z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego lub
innego państwa należącego do OECD:
poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi dopuszczonymi do obrotu na rynku regulowanym na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo papierami wartościowymi
wyemitowanymi poza tym terytorium, albo
na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w związku z papierami
wartościowymi wyemitowanymi poza tym terytorium
– w którym inkorporowane jest prawo do zamiany tego papieru wartościowego
na określone papiery wartościowe we wskazanej w warunkach emisji proporcji,
przejście na właściciela tego papieru wartościowego praw majątkowych
stanowiących pożytki z papierów wartościowych lub ich równowartości oraz,
w przypadku akcji – możliwość wydania przez właściciela tego papieru
wartościowego jego emitentowi wiążącej dyspozycji co do sposobu głosowania
na walnym zgromadzeniu;
dwudniowych kontraktach na rynku kasowym – rozumie się przez to dwudniowe
kontrakty na rynku kasowym, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 3 rozporządzenia 1031/2010;
pięciodniowych kontraktach terminowych typu future – rozumie się przez to
pięciodniowe kontrakty terminowe typu future, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 4 rozporządzenia 1031/2010;
strukturyzowanych produktach finansowych – rozumie się przez to
strukturyzowane produkty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1
pkt 28 rozporządzenia 600/2014;
zagranicznej instytucji kredytowej – rozumie się przez to instytucję kredytową,
o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 rozporządzenia 575/2013, prowadzącą na
podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa
członkowskiego działalność maklerską, lub prowadzącą na podstawie
zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium innego państwa
członkowskiego rachunki, na których rejestrowane są papiery wartościowe
dopuszczone do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym;
zagranicznej firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to osobę prawną lub
jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej z siedzibą na
terytorium innego państwa członkowskiego, a w przypadku gdy przepisy danego
państwa nie wymagają ustanowienia siedziby – z centralą na terytorium innego
państwa członkowskiego, albo osobę fizyczną z miejscem zamieszkania na
terytorium innego państwa członkowskiego, prowadzącą na podstawie
zezwolenia właściwego organu nadzoru działalność maklerską na terytorium
innego państwa członkowskiego, jak również zagraniczną instytucję kredytową;
firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący
działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność
maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę
prawną z siedzibą na terytorium państwa innego niż państwo członkowskie,
prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską;
zatwierdzonym podmiocie publikującym – rozumie się przez to zatwierdzony
podmiot publikujący, o którym mowa w art. 2 ust. 1 pkt 34 rozporządzenia
600/2014;
(uchylony)
zatwierdzonym mechanizmie sprawozdawczym – rozumie się przez to
zatwierdzony mechanizm sprawozdawczy, o którym mowa w art. 2 ust. 1
pkt 36 rozporządzenia 600/2014;
dostawcy usług w zakresie udostępniania informacji – rozumie się przez to
dostawcę usług w zakresie udostępniania informacji, o którym mowa w art. 2
ust. 1 pkt 36a rozporządzenia 600/2014;
animatorze rynku – rozumie się przez to podmiot zobowiązany w sposób stały,
zgodnie z ustalonymi zasadami, do nabywania lub zbywania w ramach swojej
działalności instrumentów finansowych na własny rachunek, w celu
wspomagania płynności danego instrumentu finansowego;
ustawie o nadzorze – rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r.
o nadzorze nad rynkiem kapitałowym (Dz. U. z 2023 r. poz. 188 i 1723);
Komisji – rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego, o której mowa
w ustawie z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U.
z 2024 r. poz. 135);
banku powierniczym – rozumie się przez to bank krajowy posiadający
zezwolenie Komisji na prowadzenie rachunków papierów wartościowych,
rachunków derywatów i rachunków zbiorczych;
domu maklerskim stosującym rozporządzenie 575/2013 – rozumie się przez to
dom maklerski:
wobec którego została wydana decyzja, o której mowa w art. 110ac ust. 1,
lub
o którym mowa w art. 1 ust. 2 lit. a lub b lub ust. 5 rozporządzenia
2019/2033;
podmiocie nadzorowanym – rozumie się przez to podmiot nadzorowany
w rozumieniu ustawy o nadzorze;
banku zagranicznym – rozumie się przez to bank mający siedzibę poza
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z wyłączeniem zagranicznej instytucji
kredytowej;
zakładzie ubezpieczeń – rozumie się przez to krajowy zakład ubezpieczeń,
o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt 18 ustawy z dnia 11 września 2015 r.
o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Dz. U. z 2023 r. poz. 656,
614, 825, 1723, 1843 i 1941), zagraniczny zakład ubezpieczeń, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 55 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej, krajowy zakład reasekuracji, o którym mowa w art. 3
ust. 1 pkt 19 tej ustawy, oraz zagraniczny zakład reasekuracji, o którym mowa
w art. 3 ust. 1 pkt 56 tej ustawy, prowadzący działalność na terytorium
Rzeczypospolitej Polskiej;
spółce zarządzającej – rozumie się przez to podmiot lub spółkę, o których mowa
w art. 2 pkt 10 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych
i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2023 r.
poz. 681, 825, 1723 i 1941), zwanej dalej „ustawą o funduszach
inwestycyjnych”;
zarządzającym z UE – rozumie się przez to osobę prawną, o której mowa
w art. 2 pkt 10c usta
Art. 32b.
zmienionyIlekroć w niniejszym oddziale jest mowa o:
podmiocie finansowym – rozumie się przez to podmiot, który jest:
firmą inwestycyjną,
bankiem lub instytucją kredytową w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia
1997 r. – Prawo bankowe,
zakładem ubezpieczeń,
towarzystwem funduszy inwestycyjnych, funduszem inwestycyjnym
otwartym, specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym,
funduszem inwestycyjnym zamkniętym, alternatywną spółką inwestycyjną,
zarządzającym ASI, spółką zarządzającą, funduszem zagranicznym,
unijnym AFI lub zarządzającym z UE w rozumieniu ustawy o funduszach
inwestycyjnych,
funduszem emerytalnym lub towarzystwem emerytalnym w rozumieniu
ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy
emerytalnych,
CCP,
centralnym depozytem papierów wartościowych;
podmiocie niefinansowym – rozumie się przez to podmiot, o którym mowa
w w
art. 2 pkt 12 rozporządzenia 2017/591.2022/1302.
W przypadku gdy działania CCP są podejmowane na podstawie regulaminów
i procedur ustanowionych na podstawie odpowiednich przepisów prawa, w tym
zgodnie z procedurą na wypadek niewykonania zobowiązania przez uczestnika
rozliczającego, o której mowa w art. 48 ust. 1 rozporządzenia 648/2012, CCP nie jest
uznawany za podmiot finansowy.
Art. 32c.
zmienionyKomisja może, w drodze decyzji, ustalić limity otwartych pozycji
dla instrumentów pochodnych opartych na towarach rolnych oraz kluczowych lub
istotnych towarowych instrumentów pochodnych zgodnie z przepisami rozdziału III
rozporządzenia 2017/591.
W przypadku ustalenia przez Komisję limitów pozycji zgodnie
z ust. 9 Komisja informuje o tym Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów
Wartościowych. W przypadku jego negatywnej opinii Komisja może zmienić ustalony
limit pozycji zgodnie z tą opinią. W przypadku nieuwzględnienia opinii tego Urzędu
Komisja publikuje swoje stanowisko wraz z uzasadnieniem na swojej stronie
internetowej.
W przypadku gdy wolumen obrotu instrumentów pochodnych opartych na
towarach rolnych o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub
kluczowych lub istotnych towarowych instrumentów pochodnych o tym samym
instrumencie bazowym i tych samych cechach, znajdujących się w systemie obrotu
instrumentami finansowymi w więcej niż jednym państwie członkowskim, jest
największy na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja ustala jednolity limit
pozycji, który ma być stosowany do wszystkich transakcji w ramach danego
instrumentu. Komisja, ustalając jednolity limit pozycji oraz zmiany tego limitu,
przeprowadza konsultacje z właściwymi organami nadzoru innych państw
członkowskich, sprawującymi w tych państwach nadzór nad systemami obrotu
instrumentami finansowymi, w których obrót tymi instrumentami jest znaczny.
W przypadku gdy jednolity limit pozycji ustalony przez właściwy organ
nadzoru innego państwa członkowskiego, który jest właściwy ze względu na
największy wolumen obrotu instrumentami pochodnymi opartymi na towarach
rolnych o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub kluczowymi
lub istotnymi towarowymi instrumentami pochodnymi o tym samym instrumencie
bazowym i tych samych cechach na rynku podlegającym nadzorowi tego organu, nie
zapobiega:
wykorzystywaniu informacji poufnej, bezprawnemu ujawnianiu informacji
poufnej lub manipulacji na rynku,
nieprawidłowościom w wycenie i rozliczaniu instrumentów, w tym nie
zapobiega pozycjom powodującym zakłócenia na rynku, w szczególności nie
zapewnia spójności między cenami instrumentów pochodnych w miesiącu
dostawy a cenami kasowymi towaru bazowego
– Komisja przekazuje swoje zastrzeżenia temu organowi, z tym że w przypadku braku
porozumienia między właściwym organem nadzoru innego państwa członkowskiego
a Komisją może ona skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych zgodnie z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.
W zakresie obrotu instrumentami pochodnymi opartymi na towarach rolnych
o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub kluczowymi lub
istotnymi towarowymi instrumentami pochodnymi o tym samym instrumencie
bazowym i tych samych cechach spółka prowadząca system obrotu instrumentami
finansowymi współpracuje z właściwymi organami systemów obrotu instrumentami
finansowymi z innych państw członkowskich, w których odbywa się obrót tym
instrumentem, oraz podmiotami posiadającymi otwarte pozycje w tym instrumencie,
w szczególności przez wymianę informacji umożliwiających kontrolę otwartych
pozycji w zakresie tego instrumentu.
W przypadku gdy limit pozycji ustalany w drodze decyzji, o której mowa
w ust. 1, dotyczy produktów energetycznych sprzedawanych w obrocie hurtowym,
Komisja powiadamia o ustalonym limicie Agencję do spraw Współpracy Organów
Regulacji Energetyki.
W przypadku gdy limit pozycji ustalony w drodze decyzji, o której mowa
w ust. 1, dotyczy towarowych instrumentów pochodnych, których instrumentem
bazowym są:
paliwo lub energia w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo
energetyczne – Komisja zawiadamia Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki
i współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu na rynek
paliw i energii;
produkty rolne – Komisja zawiadamia ministra właściwego do spraw rynków
rolnych i współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu
na rynek towarów rolnych;
towary inne niż określone w pkt 1 i 2 – Komisja zawiadamia właściwego
ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym sprawy
produkcji, wydobycia lub obrotu takimi towarami i współpracuje z nim
w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu na rynek takich towarów.
W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja wskazuje termin jej wykonania,
nie krótszy niż miesiąc od dnia jej ogłoszenia.
Towarowe instrumenty pochodne uznaje się za kluczowe lub istotne, jeżeli
suma wszystkich pozycji netto posiadaczy pozycji końcowych jest równa wielkości
otwartych pozycji i wynosi przynajmniej średnio 300 000 lotów w okresie jednego
roku.
Do decyzji, o których mowa w ust. 1, przepisy ustawy z dnia 14 czerwca
1960 r. – Kodeks postępowania administracyjnego stosuje się odpowiednio.
Decyzje, o których mowa w ust. 1, podlegają ogłoszeniu w Dzienniku
Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego. Informacje o ich wydaniu Komisja
przekazuje niezwłocznie do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji
informacyjnej, o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.
Limity pozycji, o których mowa w ust. 1, nie mają zastosowania do pozycji
otwartych przez:
podmiot niefinansowy lub pozycji otwartych na jego rachunek, jeżeli można je
zakwalifikować jako pozycje zmniejszające ryzyko bezpośrednio związane
z działalnością handlową tego podmiotu niefinansowego;
podmiot finansowy, który wchodzi w skład grupy kapitałowej i działa w imieniu
podmiotu niefinansowego wchodzącego w skład tej samej grupy kapitałowej, lub
pozycji otwartych na rachunek tego podmiotu finansowego, jeżeli można je
zakwalifikować jako pozycje zmniejszające ryzyko bezpośrednio związane
z działalnością handlową tego podmiotu niefinansowego, o ile głównym
przedmiotem działalności tej grupy kapitałowej nie jest prowadzenie działalności
maklerskiej lub wykonywanie czynności bankowych;
podmiot finansowy lub podmiot niefinansowy, jeżeli można je zakwalifikować
jako pozycje wynikające z transakcji towarowymi instrumentami pochodnymi
lub uprawnieniami do emisji lub związanymi z nimi instrumentami pochodnymi,
zawartych w celu spełnienia obowiązków związanych z zapewnieniem płynności
w systemie obrotu.
Podmiot niefinansowy, o którym mowa w ust. 4 pkt 1, składa do Komisji
wniosek, o którym mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/591, o uznanie pozycji za
pozycję zmniejszającą ryzyko bezpośrednio związane z jego działalnością handlową
zgodnie z art. 7 tego rozporządzenia.
Podmiot finansowy, o którym mowa w ust. 4 pkt 2, składa do Komisji
wniosek, o którym mowa w art. 8 rozporządzenia 2017/591, o uznanie pozycji za
pozycję zmniejszającą ryzyko bezpośrednio związane z działalnością handlową
podmiotu niefinansowego zgodnie z art. 7 tego rozporządzenia.
Podmiot niefinansowy i podmiot finansowy, o których mowa w ust. 4 pkt 3,
składają do Komisji wniosek o uznanie pozycji za pozycję wynikającą z transakcji
zawartych w celu spełnienia obowiązków związanych z zapewnieniem płynności
w systemie obrotu zgodnie z przepisami rozporządzenia delegowanego wydanego na
podstawie art. 57 ust. 1 dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE
z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów finansowych oraz
zmieniającej dyrektywę 2002/92/WE i dyrektywę 2011/61/UE (Dz. Urz. UE L 173
z 12.06.2014, str. 349, z późn. zm.<sup>16)</sup>).
Limity pozycji określają maksymalną wielkość pozycji netto w instrumentach
pochodnych opartych na towarach rolnych oraz kluczowych lub istotnych towarowych
instrumentach pochodnych, które podmiot finansowy lub niefinansowy może
posiadać, znajdujących się w obrocie w systemie obrotu instrumentami finansowymi
lub znajdujących się poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, o ile są
ekonomicznie równoważne z tymi, które znajdują się w obrocie w systemie obrotu
instrumentami finansowymi.
Limity pozycji, o których mowa w ust. 1, nie mają zastosowania do
zbywalnych praw majątkowych, które powstają w wyniku emisji, inkorporujących
uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub wykonywanych
przez dokonanie rozliczenia pieniężnego odnoszącego się do papierów
wartościowych, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników
lub mierników.
Przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja zasięga opinii
Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, a także:
Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki – w przypadku gdy instrumentem
bazowym towarowego instrumentu pochodnego jest paliwo lub energia
w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo energetyczne (Dz. U.
z 2024 r. poz. 266);
ministra właściwego do spraw rynków rolnych – w przypadku gdy instrumentem
bazowym towarowego instrumentu pochodnego jest produkt rolny;
właściwego ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym
sprawy produkcji, wydobycia lub obrotu określonym towarem, innym niż
określony w pkt 1 i 2 – w przypadku gdy instrumentem bazowym towarowego
instrumentu pochodnego jest towar inny niż określony w pkt 1 i 2.
Komisja, po zasięgnięciu opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych, może zmienić ustalony limit pozycji zgodnie z opinią tego
Urzędu. W przypadku nieuwzględnienia opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych Komisja przekazuje mu swoje stanowisko wraz
z uzasadnieniem i publikuje to stanowisko wraz z uzasadnieniem na swojej stronie
internetowej.
Limity pozycji ustalone przez Komisję podlegają przeglądowi w przypadku
istotnej zmiany na rynku wpływającej na wartości, na podstawie których są ustalane.
W takim przypadku Komisja ustala nowy limit pozycji zgodnie z przepisami rozdziału
III rozporządzenia 2017/591. Do ponownego ustalenia limitu pozycji stosuje się
przepisy ust. 1–7.
W przypadku gdy jest to uzasadnione koniecznością zapewnienia płynności
rynku i prawidłowości funkcjonowania tego rynku, Komisja może, w decyzji, o której
mowa w ust. 1, ustalić limity pozycji niższe od określanych zgodnie z przepisami
rozdziału III rozporządzenia 2017/591. Limity takie nie mogą zostać wprowadzone na
2022/1302.
W przypadku ustalenia przez Komisję limitów pozycji zgodnie
z ust. 9 Komisja informuje o tym Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów
Wartościowych. W przypadku jego negatywnej opinii Komisja może zmienić ustalony
limit pozycji zgodnie z tą opinią. W przypadku nieuwzględnienia opinii tego Urzędu
Komisja publikuje swoje stanowisko wraz z uzasadnieniem na swojej stronie
internetowej.
W przypadku gdy wolumen obrotu instrumentów pochodnych opartych na
towarach rolnych o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub
kluczowych lub istotnych towarowych instrumentów pochodnych o tym samym
instrumencie bazowym i tych samych cechach, znajdujących się w systemie obrotu
instrumentami finansowymi w więcej niż jednym państwie członkowskim, jest
największy na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja ustala jednolity limit
pozycji, który ma być stosowany do wszystkich transakcji w ramach danego
instrumentu. Komisja, ustalając jednolity limit pozycji oraz zmiany tego limitu,
przeprowadza konsultacje z właściwymi organami nadzoru innych państw
członkowskich, sprawującymi w tych państwach nadzór nad systemami obrotu
instrumentami finansowymi, w których obrót tymi instrumentami jest znaczny.
W przypadku gdy jednolity limit pozycji ustalony przez właściwy organ
nadzoru innego państwa członkowskiego, który jest właściwy ze względu na
największy wolumen obrotu instrumentami pochodnymi opartymi na towarach
rolnych o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub kluczowymi
lub istotnymi towarowymi instrumentami pochodnymi o tym samym instrumencie
bazowym i tych samych cechach na rynku podlegającym nadzorowi tego organu, nie
zapobiega:
wykorzystywaniu informacji poufnej, bezprawnemu ujawnianiu informacji
poufnej lub manipulacji na rynku,
nieprawidłowościom w wycenie i rozliczaniu instrumentów, w tym nie
zapobiega pozycjom powodującym zakłócenia na rynku, w szczególności nie
zapewnia spójności między cenami instrumentów pochodnych w miesiącu
dostawy a cenami kasowymi towaru bazowego
– Komisja przekazuje swoje zastrzeżenia temu organowi, z tym że w przypadku braku
porozumienia między właściwym organem nadzoru innego państwa członkowskiego
a Komisją może ona skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych zgodnie z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.
W zakresie obrotu instrumentami pochodnymi opartymi na towarach rolnych
o tym samym instrumencie bazowym i tych samych cechach lub kluczowymi lub
istotnymi towarowymi instrumentami pochodnymi o tym samym instrumencie
bazowym i tych samych cechach spółka prowadząca system obrotu instrumentami
finansowymi współpracuje z właściwymi organami systemów obrotu instrumentami
finansowymi z innych państw członkowskich, w których odbywa się obrót tym
instrumentem, oraz podmiotami posiadającymi otwarte pozycje w tym instrumencie,
w szczególności przez wymianę informacji umożliwiających kontrolę otwartych
pozycji w zakresie tego instrumentu.
W przypadku gdy limit pozycji ustalany w drodze decyzji, o której mowa
w ust. 1, dotyczy produktów energetycznych sprzedawanych w obrocie hurtowym,
Komisja powiadamia o ustalonym limicie Agencję do spraw Współpracy Organów
Regulacji Energetyki.
W przypadku gdy limit pozycji ustalony w drodze decyzji, o której mowa
w ust. 1, dotyczy towarowych instrumentów pochodnych, których instrumentem
bazowym są:
paliwo lub energia w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo
energetyczne – Komisja zawiadamia Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki
i współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu na rynek
paliw i energii;
produkty rolne – Komisja zawiadamia ministra właściwego do spraw rynków
rolnych i współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu
na rynek towarów rolnych;
towary inne niż określone w pkt 1 i 2 – Komisja zawiadamia właściwego
ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym sprawy
produkcji, wydobycia lub obrotu takimi towarami i współpracuje z nim
w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu na rynek takich towarów.
W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja wskazuje termin jej wykonania,
nie krótszy niż miesiąc od dnia jej ogłoszenia.
Towarowe instrumenty pochodne uznaje się za kluczowe lub istotne, jeżeli
suma wszystkich pozycji netto posiadaczy pozycji końcowych jest równa wielkości
otwartych pozycji i wynosi przynajmniej średnio 300 000 lotów w okresie jednego
roku.
Do decyzji, o których mowa w ust. 1, przepisy ustawy z dnia 14 czerwca
1960 r. – Kodeks postępowania administracyjnego stosuje się odpowiednio.
Decyzje, o których mowa w ust. 1, podlegają ogłoszeniu w Dzienniku
Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego. Informacje o ich wydaniu Komisja
przekazuje niezwłocznie do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji
informacyjnej, o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej.
Limity pozycji, o których mowa w ust. 1, nie mają zastosowania do pozycji
otwartych przez:
podmiot niefinansowy lub pozycji otwartych na jego rachunek, jeżeli można je
zakwalifikować jako pozycje zmniejszające ryzyko bezpośrednio związane
z działalnością handlową tego podmiotu niefinansowego;
podmiot finansowy, który wchodzi w skład grupy kapitałowej i działa w imieniu
podmiotu niefinansowego wchodzącego w skład tej samej grupy kapitałowej, lub
pozycji otwartych na rachunek tego podmiotu finansowego, jeżeli można je
zakwalifikować jako pozycje zmniejszające ryzyko bezpośrednio związane
z działalnością handlową tego podmiotu niefinansowego, o ile głównym
przedmiotem działalności tej grupy kapitałowej nie jest prowadzenie działalności
maklerskiej lub wykonywanie czynności bankowych;
podmiot finansowy lub podmiot niefinansowy, jeżeli można je zakwalifikować
jako pozycje wynikające z transakcji towarowymi instrumentami pochodnymi
lub uprawnieniami do emisji lub związanymi z nimi instrumentami pochodnymi,
zawartych w celu spełnienia obowiązków związanych z zapewnieniem płynności
w systemie obrotu.
Podmiot niefinansowy, o którym mowa w ust. 4 pkt 1, składa do Komisji
wniosek, o którym mowa w art. 8 ust. 1 rozporządzenia 2022/1302, o uznanie pozycji
za pozycję zmniejszającą ryzyko bezpośrednio związane z jego działalnością hand-
lową zgodnie z art. 7 tego rozporządzenia.
Podmiot finansowy, o którym mowa w ust. 4 pkt 2, składa do Komisji
wniosek, o którym mowa w art. 8 ust. 3 rozporządzenia 2022/1302, o uznanie pozycji
za pozycję zmniejszającą ryzyko bezpośrednio związane z działalnością handlową
podmiotu niefinansowego zgodnie z art. 7 tego rozporządzenia.
Podmiot niefinansowy i podmiot finansowy, o których mowa w ust. 4 pkt 3,
składają do Komisji wniosek, o którym mowa w art. 9 ust. 1 rozporządzenia
2022/1302, o uznanie pozycji za pozycję wynikającą z transakcji zawartych w celu
spełnienia obowiązków związanych z zapewnieniem płynności w systemie obrotu
zgodnie z art. 10 tego rozporządzenia.
Limity pozycji określają maksymalną wielkość pozycji netto w instrumentach
pochodnych opartych na towarach rolnych oraz kluczowych lub istotnych towarowych
instrumentach pochodnych, które podmiot finansowy lub niefinansowy może
posiadać, znajdujących się w obrocie w systemie obrotu instrumentami finansowymi
lub znajdujących się poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, o ile są
ekonomicznie równoważne z tymi, które znajdują się w obrocie w systemie obrotu
instrumentami finansowymi.
Limity pozycji, o których mowa w ust. 1, nie mają zastosowania do
zbywalnych praw majątkowych, które powstają w wyniku emisji, inkorporujących
uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub wykonywanych
przez dokonanie rozliczenia pieniężnego odnoszącego się do papierów
wartościowych, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników
lub mierników.
Przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja zasięga opinii
Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, a także:
Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki – w przypadku gdy instrumentem
bazowym towarowego instrumentu pochodnego jest paliwo lub energia
w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo energetyczne (Dz. U.
z 2024 r. poz. 266);
ministra właściwego do spraw rynków rolnych – w przypadku gdy instrumentem
bazowym towarowego instrumentu pochodnego jest produkt rolny;
właściwego ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym
sprawy produkcji, wydobycia lub obrotu określonym towarem, innym niż
określony w pkt 1 i 2 – w przypadku gdy instrumentem bazowym towarowego
instrumentu pochodnego jest towar inny niż określony w pkt 1 i 2.
Komisja, po zasięgnięciu opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych, może zmienić ustalony limit pozycji zgodnie z opinią tego
Urzędu. W przypadku nieuwzględnienia opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd
i Papierów Wartościowych Komisja przekazuje mu swoje stanowisko wraz
z uzasadnieniem i publikuje to stanowisko wraz z uzasadnieniem na swojej stronie
internetowej.
Limity pozycji ustalone przez Komisję podlegają przeglądowi w przypadku
istotnej zmiany na rynku wpływającej na wartości, na podstawie których są ustalane.
W takim przypadku Komisja ustala nowy limit pozycji zgodnie z przepisami rozdziału
III rozporządzenia 2022/1302. Do ponownego ustalenia limitu pozycji stosuje się
przepisy ust. 1–7.
W przypadku gdy jest to uzasadnione koniecznością zapewnienia płynności
rynku i prawidłowości funkcjonowania tego rynku, Komisja może, w decyzji, o której
mowa w ust. 1, ustalić limity pozycji niższe od określanych zgodnie z przepisami
rozdziału III rozporządzenia 2022/1302. Limity takie nie mogą zostać wprowadzone
na dłużej niż 6 miesięcy. W przypadku gdy jest to uzasadnione koniecznością
zapewnienia płynności rynku i prawidłowości funkcjonowania tego rynku, Komisja
może przedłużyć okres obowiązywania niższego limitu pozycji o kolejne 6 miesięcy.
Art. 32e.
zmienionyJeżeli jest to niezbędne dla zapewnienia prawidłowego
funkcjonowania rynku oraz bezpieczeństwa obrotu, Komisja może, w drodze decyzji:
nakazać podmiotowi finansowemu lub podmiotowi niefinansowemu
zmniejszenie wielkości otwartych pozycji w zakresie towarowych instrumentów
pochodnych lub
zakazać podmiotowi finansowemu lub podmiotowi niefinansowemu zawierania
transakcji w zakresie określonego towarowego instrumentu pochodnego.
Przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja zawiadamia
Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwy organ
nadzoru innego państwa członkowskiego o zamiarze zastosowania środków, o których
mowa w ust. 1, przekazując jednocześnie:
informacje o przyczynach zastosowania takich środków;
imię i nazwisko lub nazwę (firmę) oraz informacje o siedzibie i adresie
podmiotu, wobec którego takie środki mają być zastosowane;
informacje o limicie, który zgodnie z art. 32c ust. 1 obowiązuje podmiot, wobec
którego takie środki mają być zastosowane, oraz o rodzaju towarowego
instrumentu pochodnego, którego ten limit dotyczy, i o niestosowaniu przez ten
podmiot limitów pozycji na podstawie art. 8 rozporządzenia 2017/591,2022/1302, ze
wskazaniem przyczyn ich niestosowania.
Informacje, o których mowa w ust. 2, Komisja przekazuje Europejskiemu
Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwemu organowi
nadzoru innego państwa członkowskiego nie później niż 24 godziny przed wydaniem
decyzji.
W przypadku otrzymania przez Komisję zawiadomienia od właściwego
organu nadzoru innego państwa członkowskiego o wprowadzeniu przez ten organ
wobec określonego podmiotu finansowego lub podmiotu niefinansowego nakazu
zmniejszenia wielkości otwartych pozycji w zakresie towarowych instrumentów
pochodnych lub zakazu zawierania transakcji w zakresie określonego towarowego
instrumentu pochodnego, Komisja może wobec tego samego podmiotu zastosować
środki, o których mowa w ust. 1. W takim przypadku Komisja zawiadamia Europejski
Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o rodzaju wprowadzanego środka
nie później niż 24 godziny przed wydaniem decyzji o jego wprowadzeniu.
W przypadku gdy środki, o których mowa w ust. 1, dotyczą produktów
energetycznych sprzedawanych w obrocie hurtowym, Komisja powiadamia
o wprowadzonych środkach Agencję do spraw Współpracy Organów Regulacji
Energetyki.
W przypadku gdy środki, o których mowa w ust. 1, dotyczą towarowych
instrumentów pochodnych, których instrumentem bazowym są:
paliwa lub energia – Komisja przed wydaniem decyzji zasięga opinii Prezesa
Urzędu Regulacji Energetyki;
produkty rolne – Komisja przed wydaniem decyzji zasięga opinii ministra
właściwego do spraw rynków rolnych;
towary inne niż określone w pkt 1 i 2 – Komisja przed wydaniem decyzji zasięga
opinii właściwego ministra kierującego działem administracji rządowej
obejmującym sprawy produkcji, wydobycia lub obrotu towarami innymi niż
określone w pkt 1 i 2.
Art. 32f.
zmienionyFirma inwestycyjna lub spółka prowadząca rynek regulowany,
prowadzące system obrotu instrumentami finansowymi, które dopuszczają do obrotu
towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne,
których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji:
podają do publicznej wiadomości, za pośrednictwem agencji informacyjnej,
o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej, oraz przekazują
Komisji i Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
cotygodniowe sprawozdanie zawierające zbiorcze zestawienie pozycji
utrzymywanych przez poszczególne kategorie podmiotów, o których mowa
w ust. 4 pkt 1–5, w odniesieniu do poszczególnych towarowych instrumentów
pochodnych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych, których
instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, będących przedmiotem obrotu
w prowadzonych przez firmę inwestycyjną lub spółkę prowadzącą rynek
regulowany systemach obrotu instrumentami finansowymi, z uwzględnieniem
liczby długich i krótkich pozycji w każdym towarowym instrumencie
pochodnym, uprawnieniach do emisji lub instrumentach pochodnych, których
instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, dla każdej z takich kategorii
podmiotów, ich zmian od czasu poprzedniego sprawozdania, procentowego
udziału całkowitej liczby otwartych pozycji w każdym towarowym instrumencie
pochodnym, uprawnieniu do emisji lub instrumencie pochodnym, którego
instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, dla każdej z takich kategorii
podmiotów, i liczby osób posiadających takie pozycje w każdej z takich
kategorii podmiotów;
przekazują Komisji, co najmniej raz dziennie oraz na żądanie Komisji,
zestawienie pozycji posiadanych w ramach danego systemu obrotu
instrumentami finansowymi przez wszystkie osoby, w tym członków lub
uczestników oraz ich klientów.
W przypadku gdy firma inwestycyjna zawiera transakcje poza systemem
obrotu instrumentami finansowymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub poza
systemem obrotu instrumentami finansowymi innego państwa członkowskiego,
których przedmiotem są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub
instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji,
będące przedmiotem obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w systemie obrotu instrumentami
finansowymi innego państwa członkowskiego, lub pośredniczy w zawieraniu takich
transakcji, firma inwestycyjna przekazuje, raz dziennie, odpowiednio Komisji lub
właściwemu organowi nadzoru innego państwa członkowskiego właściwemu dla
systemu obrotu instrumentami finansowymi innego państwa członkowskiego,
w którym te instrumenty finansowe znajdują się w obrocie, a w przypadku gdy
towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne,
których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, znajdują się w obrocie
w systemach obrotu instrumentami finansowymi kilku państw członkowskich –
organowi nadzoru państwa członkowskiego właściwemu ze względu na największy
wolumen obrotu tym instrumentem finansowym, zestawienie pozycji w zakresie tych
instrumentów finansowych lub ekonomicznie równoważnych kontraktów będących
przedmiotem obrotu poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, a także
pozycji jej klientów, zgodnie z art. 26 rozporządzenia 600/2014, a także w przypadku,
gdy zgodnie z art. 8 rozporządzenia 1227/2011 przekazanie takiego zestawienia jest
wymagane.
Członkowie rynku regulowanego, ASO oraz OTF przekazują, co najmniej raz
dziennie, firmie inwestycyjnej lub spółce prowadzącej rynek regulowany szczegółowe
informacje o ich własnych pozycjach w kontraktach znajdujących się w obrocie
w systemie obrotu instrumentami finansowymi prowadzonym przez tę firmę
inwestycyjną lub przez tę spółkę, a także o pozycjach swoich klientów.
Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, są przekazywane w podziale
na:
firmy inwestycyjne, banki lub instytucje kredytowe w rozumieniu ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe;
towarzystwa funduszy inwestycyjnych, fundusze inwestycyjne, alternatywne
spółki inwestycyjne, zarządzających ASI, spółki zarządzające, fundusze
zagraniczne, unijne AFI lub zarządzających z UE w rozumieniu ustawy
o funduszach inwestycyjnych;
inne instytucje finansowe, w tym zakłady ubezpieczeń oraz fundusze emerytalne
lub towarzystwa emerytalne w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r.
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia
12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów
cieplarnianych, lub podmioty prowadzące instalację, o których mowa w art. 3
pkt 16 tej ustawy, wykonujące wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2
pkt 3, których przedmiotem są uprawnienia do emisji – w przypadku uprawnień
do emisji lub związanych z nimi instrumentów pochodnych;w którym jest prowadzony
obrót towarowymi instrumentami pochodnymi lub instrumentami pochodnymi,
których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji:
podają do publicznej wiadomości, za pośrednictwem agencji informacyjnej,
o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej, oraz przekazują
Komisji i Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
cotygodniowe sprawozdanie, a w przypadku systemów obrotu instrumentami
finansowymi, w których jest prowadzony obrót opcjami – dwa cotygodniowe
sprawozdania, w tym jedno z wyłączeniem opcji, przy czym sprawozdania te
zawierają zbiorcze zestawienie pozycji utrzymywanych przez poszczególne
kategorie podmiotów, o których mowa w ust. 4 pkt 1–5, w odniesieniu do
poszczególnych towarowych instrumentów pochodnych lub instrumentów
pochodnych, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji,
będących przedmiotem obrotu w prowadzonych przez firmę inwestycyjną lub
spółkę prowadzącą rynek regulowany systemach obrotu instrumentami
finansowymi, z uwzględnieniem liczby długich i krótkich pozycji w każdym
towarowym instrumencie pochodnym lub instrumencie pochodnym, którego
instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, dla każdej z takich kategorii
podmiotów, ich zmian od czasu poprzedniego sprawozdania, procentowego
udziału całkowitej liczby otwartych pozycji w każdym towarowym instrumencie
pochodnym lub instrumencie pochodnym, którego instrumentem bazowym są
uprawnienia do emisji, dla każdej z takich kategorii podmiotów, i liczby osób
posiadających takie pozycje w każdej z takich kategorii podmiotów;
przekazują Komisji, co najmniej raz dziennie oraz na żądanie Komisji,
zestawienie pozycji posiadanych w ramach danego systemu obrotu
instrumentami finansowymi przez wszystkie osoby, w tym członków lub
uczestników oraz ich klientów.
W przypadku gdy firma inwestycyjna zawiera transakcje poza systemem
obrotu instrumentami finansowymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub poza
systemem obrotu instrumentami finansowymi innego państwa członkowskiego,
których przedmiotem są towarowe instrumenty pochodne lub instrumenty pochodne,
których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, będące przedmiotem
obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej lub w systemie obrotu instrumentami finansowymi innego państwa
członkowskiego, lub pośredniczy w zawieraniu takich transakcji, firma inwestycyjna
przekazuje, raz dziennie, odpowiednio Komisji lub właściwemu organowi nadzoru
innego państwa członkowskiego właściwemu dla systemu obrotu instrumentami
finansowymi innego państwa członkowskiego, w którym te instrumenty finansowe
znajdują się w obrocie, a w przypadku gdy towarowe instrumenty pochodne lub
instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji,
znajdują się w obrocie w systemach obrotu instrumentami finansowymi kilku państw
członkowskich – organowi nadzoru państwa członkowskiego właściwemu ze względu
na największy wolumen obrotu tym instrumentem finansowym, zestawienie pozycji
w zakresie tych instrumentów finansowych lub ekonomicznie równoważnych
kontraktów będących przedmiotem obrotu poza systemem obrotu instrumentami
finansowymi, a także pozycji jej klientów, zgodnie z art. 26 rozporządzenia 600/2014.
Firma inwestycyjna przekazuje takie zestawienie także w przypadku, gdy zgodnie
z art. 8 rozporządzenia 1227/2011 przekazanie takiego zestawienia jest wymagane.
Członkowie rynku regulowanego, ASO oraz OTF przekazują, co najmniej raz
dziennie, firmie inwestycyjnej lub spółce prowadzącej rynek regulowany szczegółowe
informacje o ich własnych pozycjach w kontraktach znajdujących się w obrocie
w systemie obrotu instrumentami finansowymi prowadzonym przez tę firmę
inwestycyjną lub przez tę spółkę, a także o pozycjach swoich klientów.
Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, są przekazywane w podziale
na:
firmy inwestycyjne, banki lub instytucje kredytowe w rozumieniu ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe;
towarzystwa funduszy inwestycyjnych, fundusze inwestycyjne, alternatywne
spółki inwestycyjne, zarządzających ASI, spółki zarządzające, fundusze
zagraniczne, unijne AFI lub zarządzających z UE w rozumieniu ustawy
o funduszach inwestycyjnych;
inne instytucje finansowe, w tym zakłady ubezpieczeń oraz fundusze emerytalne
lub towarzystwa emerytalne w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r.
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia
12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów
cieplarnianych, lub podmioty prowadzące instalację, o których mowa w art. 3
pkt 16 tej ustawy, wykonujące wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2
pkt 3, których przedmiotem są uprawnienia do emisji – w przypadku
instrumentów pochodnych, których instrumentem bazowym są uprawnienia do
emisji;
inne podmioty.
Sprawozdania, o których mowa w ust. 1 pkt 1, oraz zestawienia, o których
mowa w ust. 2, zawierają rozróżnienie między pozycjami zidentyfikowanymi jako
pozycje, które obiektywnie zmniejszają ryzyko bezpośrednio związane z działalnością
handlową, a innymi pozycjami.
(uchylony)
(uchylony)
Obowiązki, o których mowa w ust. 1–3, nie dotyczą zbywalnych praw
majątkowych, które powstają w wyniku emisji, inkorporujących uprawnienie do
nabycia lub objęcia papierów wartościowych lub wykonywanych poprzez dokonanie
rozliczenia pieniężnego odnoszącego się do papierów wartościowych, stóp
procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników lub mierników.
Art. 3b.
zmienionyFirma inwestycyjna lub oraz bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, po
niespełniająceuprzednim kryteriówzawiadomieniu określonychKomisji mogą w art.odniesieniu 3do pkttransakcji 2e,zawieranych pona
instrumentach uprzednimfinansowych zawiadomieniu
Komisji mogą innych niż udziałowe instrumenty finansowe dobrowolnie
poddać się wymogom mającym zastosowanie do
podmiotu systematycznie
internalizującego transakcje.
Firma inwestycyjna lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, niezwłocznie
informują Komisję o rezygnacji z dobrowolnego poddawania się wymogom mającym
zastosowanie do podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.
Do firmy inwestycyjnej lub banku, o którym mowa w art. 70 ust. 2, w okresie
od dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, do dokonania zawiadomienia,
o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące podmiotu
systematycznie internalizującego transakcje.
Art. 3c.
zmienionyKryteria częstości i systematyczności, o których mowa w art. 3
pkt 2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12–17 rozporządzenia 2017/565, na
podstawie liczby transakcji, których przedmiotem jest dany instrument finansowy,
zawieranych na własny rachunek poza systemem obrotu instrumentami finansowymi
przez firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, wykonujące
zlecenia klientów.
Kryterium zawierania transakcji w znacznych wielkościach, o którym mowa
w art. 3 pkt 2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12–17 rozporządzenia 2017/565, na
podstawie wielkości transakcji zawieranych poza systemem obrotu instrumentami
finansowymi przez firmę inwestycyjną lub bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2,
w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem jest dany
instrument finansowy, zawieranych przez tę firmę inwestycyjną lub ten bank albo na
podstawie wielkości transakcji poza systemem obrotu instrumentami finansowymi
zawieranych przez tę firmę inwestycyjną lub ten bank, w odniesieniu do całkowitej
wielkości transakcji, których przedmiotem jest dany instrument finansowy, na
terytorium Unii Europejskiej.
(uchylony)
Art. 48.
zmienionyDo zadań Krajowego Depozytu należy:
prowadzenie depozytu papierów wartościowych;
wykonywanie czynności w zakresie prowadzenia systemu rejestracji
instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi ani
instrumentami pochodnymi, które zostały dopuszczone do obrotu na rynku
regulowanym lub wprowadzone do ASO;
nadzorowanie zgodności wielkości emisji z liczbą papierów wartościowych,
zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych, znajdujących się
w obrocie;
obsługa realizacji zobowiązań emitentów wobec uprawnionych z papierów
wartościowych zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych;
wykonywanie czynności związanych z wycofywaniem papierów wartościowych
z depozytu papierów wartościowych;
dokonywanie rozrachunku w instrumentach finansowych i środkach pieniężnych
w związku z transakcjami zawieranymi na rynku regulowanym oraz
transakcjami zawieranymi w ASO w zakresie instrumentów finansowych
zarejestrowanych w Krajowym Depozycie;
zapewnienie prawidłowego funkcjonowania obowiązkowego systemu
rekompensat, o którym mowa w art. 133 ust. 1.
Spółka, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności
z zakresu zadań, o których mowa w:
ust. 1 pkt 1–6 – może również rejestrować inne instrumenty finansowe niż
określone w ust. 1 pkt 1 oraz dokonywać rozrachunku transakcji zawieranych
poza obrotem zorganizowanym;
ust. 2 – może również rozliczać transakcje zawierane poza obrotem
zorganizowanym oraz prowadzić system zabezpieczania płynności rozliczeń
takich transakcji.
Prawa i obowiązki Krajowego Depozytu wynikające z umów, których
przedmiotem jest rejestracja papierów wartościowych lub innych instrumentów
finansowych w depozycie papierów wartościowych, zawartych z emitentami lub
wystawcami, przejmuje spółka, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie
czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6, która staje się stroną tych
umów w miejsce Krajowego Depozytu.
Prawa i obowiązki Krajowego Depozytu wynikające z umów o uczestnictwo,
o których mowa w art. 52 ust. 1:
w zakresie dotyczącym rozliczeń transakcji i organizowania systemu
zabezpieczania płynności rozliczeń – przejmuje spółka, której Krajowy Depozyt
przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2 lub
ust. 3 pkt 2 i 3, która w tym zakresie staje się stroną tych umów w miejsce
Krajowego Depozytu oraz podmiotem tworzącym i prowadzącym fundusz
zabezpieczający, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 1, lub fundusz
zabezpieczający, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 2 – w przypadku jego
utworzenia przez Krajowy Depozyt;
w zakresie dotyczącym prowadzenia kont depozytowych, rachunków zbiorczych
i rachunków papierów wartościowych dla uczestników – przejmuje spółka,
której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań,
o których mowa w ust. 1 pkt 1–6, która w tym zakresie staje się stroną tych
umów w miejsce Krajowego Depozytu.
W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w ust. 7, której przedmiotem
jest przekazanie wykonywania czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1
pkt 1–6, papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe są przenoszone z kont
depozytowych, rachunków zbiorczych i rachunków papierów wartościowych
prowadzonych przez Krajowy Depozyt na odpowiednie konta i rachunki prowadzone
przez spółkę, której zostało przekazane wykonywanie tych czynności.
W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w ust. 7, której przedmiotem
jest przekazanie wykonywania czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2
lub ust. 3 pkt 2 i 3, Krajowy Depozyt stawia do dyspozycji spółce, której zostało
przekazane wykonywanie tych czynności, odpowiednio aktywa wchodzące w skład
funduszu zabezpieczającego, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 1, lub w skład
funduszu zabezpieczającego, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 2 – w przypadku jego
utworzenia przez Krajowy Depozyt.
Rada nadzorcza spółki, której zostało przekazane wykonywanie czynności
z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6 lub ust. 2, lub ust. 3 pkt 2 i 3, na
wniosek zarządu tej spółki, uchwala regulamin wykonywanych czynności, do którego
stosuje się odpowiednio przepisy art. 50 ust. 4–6.
Regulamin, o którym mowa w ust. 15, oraz jego zmiany są zatwierdzane
przez Komisję. Zatwierdzenie regulaminu i jego zmian, w zakresie wskazanym
w art. 45h ust. 4 oraz w art. 50 ust. 4 pkt 1, 4–5, 11, 12 i 14 następuje po zasięgnięciu
opinii Prezesa Narodowego Banku Polskiego. Przepis art. 50 ust. 3 stosuje się
odpowiednio.
Przepisu ust. 16 nie stosuje się w przypadku gdy regulamin, o którym mowa
w ust. 15, oraz jego zmiany są załącznikiem do wniosku, o którym mowa
w art. 15 ust. 1, art. 17 ust. 1 lub art. 49 ust. 1 i 1a rozporządzenia 648/2012.
Do zadań Krajowego Depozytu może należeć również:
rozliczanie transakcji zawieranych na rynku regulowanym;
rozliczanie transakcji zawieranych w ASO lub na OTF w zakresie instrumentów
finansowych;
prowadzenie systemu zabezpieczania płynności rozliczeń, w tym systemu
gwarantowania rozliczeń transakcji zawartych na rynku regulowanym;
wykonywanie czynności przewidzianych dla systemu rozliczeniowego,
o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 31 rozporządzenia 1031/2010, oraz czynności
przewidzianych dla systemu rozrachunkowego, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 36 rozporządzenia 1031/2010, na zasadach określonych w tym
rozporządzeniu, na podstawie umowy z podmiotem prowadzącym platformę
aukcyjną.
Krajowy Depozyt może również:
rejestrować inne instrumenty finansowe niż określone w ust. 1;
dokonywać rozliczenia i rozrachunku transakcji innych niż zawierane
w systemie obrotu instrumentami finansowymi;
prowadzić system zabezpieczania płynności rozliczeń transakcji, o których
mowa w pkt 2.
Krajowy Depozyt może obsługiwać obrót papierami wartościowymi innymi
niż zdematerializowane. Do obsługi tej stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące
prowadzenia depozytu papierów wartościowych, chyba że ustawa stanowi inaczej.
Krajowy Depozyt może prowadzić rachunki pieniężne, dokonywać rozliczeń
pieniężnych, udzielać pożyczek oraz uczestniczyć w rozrachunkach dokonywanych
przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków
międzybankowych, w zakresie niezbędnym do realizacji zadań określonych w ust. 1–
3.
Krajowy Depozyt może również:
na zasadach określonych w odrębnym regulaminie, gromadzić i przechowywać
informacje dotyczące transakcji, których przedmiotem są instrumenty finansowe,
oraz informacje dotyczące tych instrumentów (repozytorium transakcji);
prowadzić działalność w zakresie nadawania identyfikatorów, o których mowa
w art. 3 ust. 1 i 2 rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) nr 1247/2012
z dnia 19 grudnia 2012 r. ustanawiającego wykonawcze standardy techniczne
w odniesieniu do formatu i częstotliwości dokonywania zgłoszeń dotyczących
transakcji do repozytoriów transakcji zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 w sprawie instrumentów pochodnych
będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, kontrahentów
centralnych i repozytoriów transakcji (Dz. Urz. UE L 352 z 21.12.2012, str. 20);
prowadzić działalność jako dostawca usług w zakresie udostępniania informacji.
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
Krajowy Depozyt gromadzi i udostępnia do publicznej wiadomości
informacje o nieumorzonych obligacjach, listach zastawnych oraz certyfikatach
inwestycyjnych wyemitowanych przez poszczególnych emitentów posiadających
siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, informacje dotyczące wielkości ich
zobowiązań z tytułu tych papierów wartościowych, a także informacje pozwalające
ustalić zakres i terminowość wykonywania przez nich tych zobowiązań.
Minimalna wysokość kapitału własnego Krajowego Depozytu wynosi:
20 000 000 zł – w przypadku gdy pełni on wyłącznie funkcje, o których mowa
w ust. 1 oraz ust. 3 pkt 1;
finansowych w depozycie papierów wartościowych, zawartych z emitentami lub
wystawcami, przejmuje spółka, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie
czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6, która staje się stroną tych
umów w miejsce Krajowego Depozytu.
Prawa i obowiązki Krajowego Depozytu wynikające z umów o uczestnictwo,
o których mowa w art. 52 ust. 1:
w zakresie dotyczącym rozliczeń transakcji i organizowania systemu
zabezpieczania płynności rozliczeń – przejmuje spółka, której Krajowy Depozyt
przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2 lub
ust. 3 pkt 2 i 3, która w tym zakresie staje się stroną tych umów w miejsce
Krajowego Depozytu oraz podmiotem tworzącym i prowadzącym fundusz
zabezpieczający, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 1, lub fundusz
zabezpieczający, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 2 – w przypadku jego
utworzenia przez Krajowy Depozyt;
w zakresie dotyczącym prowadzenia kont depozytowych, rachunków zbiorczych
i rachunków papierów wartościowych dla uczestników – przejmuje spółka,
której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań,
o których mowa w ust. 1 pkt 1–6, która w tym zakresie staje się stroną tych
umów w miejsce Krajowego Depozytu.
W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w ust. 7, której przedmiotem
jest przekazanie wykonywania czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1
pkt 1–6, papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe są przenoszone z kont
depozytowych, rachunków zbiorczych i rachunków papierów wartościowych
prowadzonych przez Krajowy Depozyt na odpowiednie konta i rachunki prowadzone
przez spółkę, której zostało przekazane wykonywanie tych czynności.
W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w ust. 7, której przedmiotem
jest przekazanie wykonywania czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2
lub ust. 3 pkt 2 i 3, Krajowy Depozyt stawia do dyspozycji spółce, której zostało
przekazane wykonywanie tych czynności, odpowiednio aktywa wchodzące w skład
funduszu zabezpieczającego, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 1, lub w skład
funduszu zabezpieczającego, o którym mowa w art. 65 ust. 1 pkt 2 – w przypadku jego
utworzenia przez Krajowy Depozyt.
Rada nadzorcza spółki, której zostało przekazane wykonywanie czynności
z zakresu zadań, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6 lub ust. 2, lub ust. 3 pkt 2 i 3, na
wniosek zarządu tej spółki, uchwala regulamin wykonywanych czynności, do którego
stosuje się odpowiednio przepisy art. 50 ust. 4–6.
Regulamin, o którym mowa w ust. 15, oraz jego zmiany są zatwierdzane
przez Komisję. Zatwierdzenie regulaminu i jego zmian, w zakresie wskazanym
w art. 45h ust. 4 oraz w art. 50 ust. 4 pkt 1, 4–5, 11, 12 i 14 następuje po zasięgnięciu
opinii Prezesa Narodowego Banku Polskiego. Przepis art. 50 ust. 3 stosuje się
odpowiednio.
Przepisu ust. 16 nie stosuje się w przypadku gdy regulamin, o którym mowa
w ust. 15, oraz jego zmiany są załącznikiem do wniosku, o którym mowa
w art. 15 ust. 1, art. 17 ust. 1 lub art. 49 ust. 1 i 1a rozporządzenia 648/2012.
Do zadań Krajowego Depozytu może należeć również:
rozliczanie transakcji zawieranych na rynku regulowanym;
rozliczanie transakcji zawieranych w ASO lub na OTF w zakresie instrumentów
finansowych;
prowadzenie systemu zabezpieczania płynności rozliczeń, w tym systemu
gwarantowania rozliczeń transakcji zawartych na rynku regulowanym;
wykonywanie czynności przewidzianych dla systemu rozliczeniowego,
o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 31 rozporządzenia 1031/2010, oraz czynności
przewidzianych dla systemu rozrachunkowego, o których mowa w art. 3 ust. 1
pkt 36 rozporządzenia 1031/2010, na zasadach określonych w tym
rozporządzeniu, na podstawie umowy z podmiotem prowadzącym platformę
aukcyjną.
Krajowy Depozyt może również:
rejestrować inne instrumenty finansowe niż określone w ust. 1;
dokonywać rozliczenia i rozrachunku transakcji innych niż zawierane
w systemie obrotu instrumentami finansowymi;
prowadzić system zabezpieczania płynności rozliczeń transakcji, o których
mowa w pkt 2.
Krajowy Depozyt może obsługiwać obrót papierami wartościowymi innymi
niż zdematerializowane. Do obsługi tej stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące
prowadzenia depozytu papierów wartościowych, chyba że ustawa stanowi inaczej.
Krajowy Depozyt może prowadzić rachunki pieniężne, dokonywać rozliczeń
pieniężnych, udzielać pożyczek oraz uczestniczyć w rozrachunkach dokonywanych
przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków
międzybankowych, w zakresie niezbędnym do realizacji zadań określonych w ust. 1–
3.
Krajowy Depozyt może również:
na zasadach określonych w odrębnym regulaminie, gromadzić i przechowywać
informacje dotyczące transakcji, których przedmiotem są instrumenty finansowe,
oraz informacje dotyczące tych instrumentów (repozytorium transakcji);
prowadzić działalność w zakresie nadawania identyfikatorów, o których mowa
w art. 3 ust. 1 rozporządzenia wykonawczego Komisji (UE) 2022/1860 z dnia
10 czerwca 2022 r. ustanawiającego, na potrzeby stosowania rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012, wykonawcze standardy
techniczne w odniesieniu do standardów, formatów, częstotliwości i metod oraz
zasad dokonywania zgłoszeń (Dz. Urz. UE L 262 z 07.10.2022, str. 68, z późn.
zm.<sup>18)</sup>);
prowadzić działalność jako dostawca usług w zakresie udostępniania informacji.
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
Krajowy Depozyt gromadzi i udostępnia do publicznej wiadomości
informacje o nieumorzonych obligacjach, listach zastawnych oraz certyfikatach
inwestycyjnych wyemitowanych przez poszczególnych emitentów posiadających
siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, informacje dotyczące wielkości ich
zobowiązań z tytułu tych papierów wartościowych, a także informacje pozwalające
ustalić zakres i terminowość wykonywania przez nich tych zobowiązań.
Minimalna wysokość kapitału własnego Krajowego Depozytu wynosi:
20 000 000 zł – w przypadku gdy pełni on wyłącznie funkcje, o których mowa
w ust. 1 oraz ust. 3 pkt 1;
30 000 000 zł – w przypadku gdy pełni on także co najmniej jedną z funkcji,
o których mowa w ust. 2 oraz ust. 3 pkt 2 i 3.
Zadania, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6, ust. 2 i ust. 3 pkt 2 i 3, mogą być
wykonywane także przez spółkę akcyjną będącą podmiotem zależnym od Krajowego
Depozytu, której Krajowy Depozyt przekazał w drodze pisemnej umowy
wykonywanie czynności z zakresu tych zadań. Krajowy Depozyt niezwłocznie
informuje Komisję o zawarciu takiej umowy, wskazując podmiot, któremu jest
przekazywane wykonywanie czynności oraz zakres tych czynności, jak również
niezwłocznie informuje Komisję o zmianie lub rozwiązaniu takiej umowy.
Przekazanie przez Krajowy Depozyt wykonywania czynności z zakresu
zadań, o których mowa w ust. 2 pkt 1 albo ust. 3 pkt 2, musi obejmować również
przekazanie czynności z zakresu zadań, o których mowa odpowiednio w ust. 2 pkt 3
albo ust. 3 pkt 3.
Minimalna wysokość kapitału własnego spółki, o której mowa w ust. 7,
wynosi:
20 000 000 zł – w przypadku gdy wykonuje ona wyłącznie czynności z zakresu
zadań, o których mowa w ust. 1 pkt 1–6;
10 000 000 zł – w przypadku gdy wykonuje ona wyłącznie czynności z zakresu
zadań, o których mowa w ust. 2;
30 000 000 zł – w przypadku gdy wykonuje ona czynności z zakresu zadań,
o których mowa w ust. 1 pkt 1–6 i ust. 2.
Art. 69i.
zmienionyW przypadku świadczenia przez firmę inwestycyjną usług w zakresie
produktów energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które
muszą być wykonywane przez dostawę, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. e,
przepisy art. 73 ust. 4–5e i 5g–6a, art. 73a ust. 5, art. 83a ust. 3a–3c, art. 83b ust. 7
oraz art. 83c ust. 1
i 2 stosuje się odpowiednio.
Art. 70.
zmienionyPrzepisów niniejszego działu nie stosuje się do:
zakładów ubezpieczeń;
podmiotów:
które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują
wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem
są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty
pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, w tym
animatorów rynku na tych instrumentach, z wyłączeniem podmiotów, które
wykonują transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów, lub
wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 i 4–9, których
przedmiotem są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub
instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do
emisji, na rzecz klientów i dostawców usług związanych z głównym
przedmiotem działalności podmiotów wykonujących te czynności
– jeżeli czynności te mają charakter dodatkowy w stosunku do głównego
przedmiotu ich działalności, a główny przedmiot ich działalności nie obejmuje
działalności maklerskiej, wykonywania czynności, o których mowa w ust. 2, lub
wykonywania działalności animatora rynku, z tym że charakter przedmiotu
działalności tych podmiotów jest ustalany na podstawie przedmiotu działalności
grupy kapitałowej, do której te podmioty należą, oraz czynności te nie są
wykonywane w ramach wykorzystania techniki handlu algorytmicznego
o wysokiej częstotliwości;
podmiotów świadczących usługę doradztwa inwestycyjnego w związku
z prowadzeniem działalności gospodarczej niebędącej działalnością maklerską,
o ile działalność ta jest regulowana przepisami i świadczenie tej usługi nie jest
odpłatne;
(uchylony)
(uchylony)
podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2 ustawy o funduszach
inwestycyjnych;
operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia
12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do emisji gazów
cieplarnianych, lub podmiotów prowadzących instalację, o których mowa
w art. 3 pkt 16 tej ustawy, wykonujących spośród czynności wymienionych
w art. 69 ust. 2 wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których
przedmiotem są uprawnienia do emisji, chyba że czynności te są wykonywane
w ramach:
wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie lub
wykorzystania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości;
operatorów systemu przesyłowego, o których mowa w art. 3 pkt 24 ustawy
z dnia 10 kwietnia 1997 r. – Prawo energetyczne, wykonujących w celu
wykonywania zadań operatora czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2,
mające za przedmiot towarowe instrumenty pochodne, oraz podmiotów, które
w tym zakresie wykonują czynności w celu realizacji powierzonej przez
operatorów całości lub części takich zadań, chyba że czynności te są
wykonywane w ramach operacji na rynku wtórnym, w tym na platformie obrotu
finansowymi prawami przesyłowymi;
centralnych depozytów papierów wartościowych w związku z wykonywaniem
zadań w zakresie, w jakim jest to przewidziane w przepisach rozporządzenia
909/2014, z uwzględnieniem art. 73 tego rozporządzenia;
zagranicznych osób prawnych nieprowadzących działalności maklerskiej na
terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, które w ramach bezpośredniego dostępu
elektronicznego wykonują czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 1–3, w zakre-
sie nabywania lub zbywania instrumentów finansowych na własny rachunek,
z wyłączeniem pełnienia funkcji animatora rynku, lub na rachunek klientów
mających siedzibę lub miejsce zamieszkania na terytorium państwa innego niż
państwo członkowskie;
dostawców usług finansowania społecznościowego, o których mowa w art. 2
ust. 1 lit. e rozporządzenia 2020/1503, posiadających zezwolenie, o którym
mowa w art. 12 ust. 1 rozporządzenia 2020/1503.
podmiotów wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 wyłącznie na
rzecz podmiotów należących do tej samej grupy kapitałowej, do której należy
podmiot wykonujący te czynności, z zastrzeżeniem pkt 9;
podmiotów prowadzących działalność gospodarczą inną niż działalność
maklerska, wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 w sposób
incydentalny w związku z prowadzoną działalnością, o ile działalność ta jest
regulowana przepisami lub podlega zasadom etyki zawodowej i o ile przepisy te
nie wyłączają możliwości wykonywania tych czynności;
podmiotów, które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują
wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są
instrumenty finansowe inne niż towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia
do emisji lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są
uprawnienia do emisji, chyba że czynności te są wykonywane w ramach:
funkcji animatora rynku lub
członkostwa lub uczestnictwa w rynku regulowanym lub ASO, lub
w ramach bezpośredniego dostępu elektronicznego, z wyjątkiem
podmiotów niefinansowych, o których mowa w art. 2 pkt 1 rozporządzenia
2017/591, zawierających wskutek tych czynności transakcje, co do których,
zgodnie z art. 8 rozporządzenia 2017/591, uznano, że zmniejszają ryzyko
bezpośrednio związane z działalnością gospodarczą lub działalnością
w zakresie zarządzania aktywami i pasywami tych podmiotów lub grupy,
do której należą te podmioty, lub
stosowania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości, lub
wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie, w tym przez zestawianie zleceń;
członków Europejskiego Systemu Banków Centralnych i innych krajowych
podmiotów wykonujących podobne funkcje;
organów publicznych powołanych do zarządzania długiem publicznym lub
uczestniczących w zarządzaniu tym długiem, w tym lokujących środki pieniężne
pochodzące z tego długu, banku państwowego w zakresie, w jakim działa na
zlecenie tych organów, oraz podmiotów, którym zgodnie z art. 13d zlecono
organizację rynku obrotu skarbowymi papierami wartościowymi lub
instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy
papier wartościowy, jako rynku poza systemem obrotu instrumentami
finansowymi, z wyłączeniem innych niż bank państwowy podmiotów z udziałem
państwa, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności
gospodarczej lub jest związany z nabywaniem pakietu udziałów w innych
podmiotach;
Europejskiego Mechanizmu Stabilności lub innych międzynarodowych
instytucji finansowych utworzonych przez co najmniej dwa państwa
członkowskie, których celem jest uruchamianie wsparcia finansowego lub
świadczenia pomocy finansowej na rzecz swoich członków znajdujących się
w trudnej sytuacji finansowej lub w stosunku do których istnieje zagrożenie
wystąpienia takiej sytuacji;
funduszy inwestycyjnych, alternatywnych spółek inwestycyjnych, towarzystw
funduszy inwestycyjnych oraz zarządzających ASI w rozumieniu ustawy
o funduszach inwestycyjnych;
funduszy emerytalnych w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r.
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
przechowywania aktywów funduszy oraz spółek, o których mowa w pkt 6 lub 7,
i zarządzania tymi funduszami i spółkami;
podmiotów, które prowadzą wyłącznie działalność, określoną w art. 69 ust. 2,
polegającą na zarządzaniu funduszem emerytalnym, wykonując czynności
określone w art. 69 ust. 2 na rzecz podmiotów należących do tej samej grupy
kapitałowej, do której należy podmiot wykonujący te czynności;
Przez wykonywanie czynności w sposób incydentalny, o którym mowa
w ust. 1 pkt 3, rozumie się spełnianie warunków przewidzianych
w art. 4 rozporządzenia 2017/565.
Przez wykonywanie wyłącznie czynności określonych w art. 69 ust. 2 pkt 3,
o których mowa w ust. 1 pkt 10 lit. a, rozumie się również wykonanie zlecenia
w ramach transakcji pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej.
Podmioty wykonujące zlecenia na podstawie ust. 1 pkt 10 lit. b, na rzecz
klientów lub dostawców, o których mowa w tym przepisie, mogą przy wykonywaniu
tych zleceń zawierać transakcje na własny rachunek.
Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,
o których mowa w ust. 1 pkt 10, dokonywane w ramach wyłączenia, o którym mowa
w ust. 1 pkt 10, uznaje się za objęte zakresem tego wyłączenia.
Przez charakter dodatkowy czynności w stosunku do głównego przedmiotu
działalności, o którym mowa w ust. 1 pkt 10, rozumie się spełnianie warunków
przewidzianych w rozporządzeniu 2017/592.
(uchylony)
(uchylony)
Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby
uprawnione do reprezentowania podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 10, lub
wchodzące w skład ich statutowych organów albo pozostające z tymi podmiotami
w stosunku pracy niezwłocznie sporządzają i przekazują, na koszt tych podmiotów,
kopie dokumentów i innych nośników informacji oraz udzielają pisemnych lub
ustnych wyjaśnień w zakresie korzystania z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1
pkt 10, niezbędnych do ustalenia, czy czynności mają charakter dodatkowy
w stosunku do głównego przedmiotu działalności.
Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 6–8 i 17, mogą korzystać również
z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 4, również jeżeli wykonują czynności
określone w ust. 1 pkt 4 lit. a–d.
Wyjątki określone w ust. 1 pkt 4, 10 i 15 mogą być stosowane łącznie.
Bank z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może, poza jednostką
wydzieloną organizacyjnie zgodnie z art. 111 ust. 5, wykonywać czynności określone
w:
art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 i 4–6 – o ile przedmiotem tych czynności są papiery
wartościowe, o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2, lub inne niedopuszczone do
obrotu zorganizowanego instrumenty finansowe, obligacje emitowane przez
Bank Gospodarstwa Krajowego na rzecz funduszy utworzonych, powierzonych
albo przekazanych temu bankowi na podstawie odrębnych ustaw, gwarantowane
przez Skarb Państwa, a także obligacje emitowane przez Bankowy Fundusz
Gwarancyjny lub podmiot zarządzający aktywami, o którym mowa w art. 224
ust. 1 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym,
systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji;
art. 69 ust. 2 pkt 7;
art. 69 ust. 2 pkt 3 – jeżeli nie są one wykonywane w ramach pełnienia funkcji
animatora rynku na akcjach lub instrumentach pochodnych, których
instrumentem bazowym są akcje;
art. 69 ust. 4 – jeżeli wykonuje co najmniej jedną z czynności, o których mowa
w pkt 1–3 lub 5;
art. 69 ust. 2 pkt 1 i 2 – jeżeli przedmiotem tych czynności jest pośredniczenie
w zawieraniu transakcji pożyczek papierów wartościowych w rozumieniu
art. 3 pkt 7 rozporządzenia 2015/2365, przez przyjmowanie i przekazywanie
zleceń dotyczących pożyczek papierów wartościowych, zawieranie transakcji
pożyczek papierów wartościowych w imieniu własnym i na rzecz dającego
zlecenie albo w imieniu i na rzecz dającego zlecenie, jeżeli przedmiotem tych
transakcji są papiery wartościowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego.
Banki, o których mowa w ust. 2, które stanowią małe i niezłożone instytucje,
o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 145 rozporządzenia 575/2013, lub które posiadają
kapitały własne w wysokości poniżej równowartości w złotych 5 000 000 euro, mogą,
poza jednostką wydzieloną organizacyjnie zgodnie z art. 111 ust. 5, wykonywać
czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 3, jeżeli przedmiotem tych czynności
są instrumenty finansowe, o których mowa w ust. 2 pkt 1, a także dopuszczone do
obrotu zorganizowanego obligacje, listy zastawne oraz inne zbywalne papiery
wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym
z zaciągniętego długu, inne niż określone w ust. 2 pkt 1, lub instrumenty pochodne,
których instrumentem bazowym są obligacje, listy zastawne, inne zbywalne papiery
wartościowe inkorporujące takie prawa majątkowe, stopa procentowa lub waluta.
Wykonywanie przez bank, zgodnie z ust. 2, czynności, o których mowa
w art. 69 ust. 2 pkt 1–7 i ust. 4, nie stanowi działalności maklerskiej.
W zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1–7
i ust. 4, do banku, o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy art. 3a,
art. 72, art. 73 ust. 1, 2, 5j–5o i 6a, art. 73a–73d, art. 74b–76, art. 77, art. 79–81a,
art. 81c, art. 81d, art. 81f, art. 82a, art. 83a–83ja, art. 88 i art. 90 oraz bezpośrednio
obowiązujące przepisy prawa Unii Europejskiej odnoszące się do prowadzenia
lub uczestnictwa w rynku regulowanym lub ASO, z wyjątkiem
podmiotów niefinansowych:
– o których mowa w art. 2 pkt 2 rozporządzenia 2022/1302, zawierających
wskutek tych czynności transakcje na potrzeby zarządzania płynnością tych
podmiotów lub grupy, do której należą,
– w przypadku których, zgodnie z art. 9 rozporządzenia 2022/1302, uznano,
że zmniejszają ryzyko bezpośrednio związane z działalnością gospodarczą
lub działalnością w zakresie zarządzania aktywami i pasywami tych
podmiotów lub grupy, do której należą, lub
stosowania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości, lub
wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie, w tym przez zestawianie zleceń;
członków Europejskiego Systemu Banków Centralnych i innych krajowych
podmiotów wykonujących podobne funkcje;
organów publicznych powołanych do zarządzania długiem publicznym lub
uczestniczących w zarządzaniu tym długiem, w tym lokujących środki pieniężne
pochodzące z tego długu, banku państwowego w zakresie, w jakim działa na
zlecenie tych organów, oraz podmiotów, którym zgodnie z art. 13d zlecono
organizację rynku obrotu skarbowymi papierami wartościowymi lub
instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy
papier wartościowy, jako rynku poza systemem obrotu instrumentami
finansowymi, z wyłączeniem innych niż bank państwowy podmiotów z udziałem
państwa, których przedmiot działalności obejmuje prowadzenie działalności
gospodarczej lub jest związany z nabywaniem pakietu udziałów w innych
podmiotach;
Europejskiego Mechanizmu Stabilności lub innych międzynarodowych
instytucji finansowych utworzonych przez co najmniej dwa państwa
członkowskie, których celem jest uruchamianie wsparcia finansowego lub
świadczenia pomocy finansowej na rzecz swoich członków znajdujących się
w trudnej sytuacji finansowej lub w stosunku do których istnieje zagrożenie
wystąpienia takiej sytuacji;
funduszy inwestycyjnych, alternatywnych spółek inwestycyjnych, towarzystw
funduszy inwestycyjnych oraz zarządzających ASI w rozumieniu ustawy
o funduszach inwestycyjnych;
funduszy emerytalnych w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r.
o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;
przechowywania aktywów funduszy oraz spółek, o których mowa w pkt 6 lub 7,
i zarządzania tymi funduszami i spółkami;
podmiotów, które prowadzą wyłącznie działalność, określoną w art. 69 ust. 2,
polegającą na zarządzaniu funduszem emerytalnym, wykonując czynności
określone w art. 69 ust. 2 na rzecz podmiotów należących do tej samej grupy
kapitałowej, do której należy podmiot wykonujący te czynności;
Przez wykonywanie czynności w sposób incydentalny, o którym mowa
w ust. 1 pkt 3, rozumie się spełnianie warunków przewidzianych
w art. 4 rozporządzenia 2017/565.
Przez wykonywanie wyłącznie czynności określonych w art. 69 ust. 2 pkt 3,
o których mowa w ust. 1 pkt 10 lit. a, rozumie się również wykonanie zlecenia
w ramach transakcji pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej.
Podmioty wykonujące zlecenia na podstawie ust. 1 pkt 10 lit. b, na rzecz
klientów lub dostawców, o których mowa w tym przepisie, mogą przy wykonywaniu
tych zleceń zawierać transakcje na własny rachunek.
Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,
o których mowa w ust. 1 pkt 10, dokonywane w ramach wyłączenia, o którym mowa
w ust. 1 pkt 10, uznaje się za objęte zakresem tego wyłączenia.
Przez charakter dodatkowy czynności w stosunku do głównego przedmiotu
działalności, o którym mowa w ust. 1 pkt 10, rozumie się spełnianie warunków
przewidzianych w rozporządzeniu delegowanym Komisji (UE) 2021/1833 z dnia
14 lipca 2021 r. uzupełniającym dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady
2014/65/UE poprzez sprecyzowanie kryteriów ustalania, kiedy działalność ma być
uznawana za działalność dodatkową względem głównego zakresu działalności na
poziomie grupy (Dz. Urz. UE L 372 z 20.10.2021, str. 1).
(uchylony)
(uchylony)
Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby
uprawnione do reprezentowania podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 10, lub
wchodzące w skład ich statutowych organów albo pozostające z tymi podmiotami
w stosunku pracy niezwłocznie sporządzają i przekazują, na koszt tych podmiotów,
kopie dokumentów i innych nośników informacji oraz udzielają pisemnych lub
ustnych wyjaśnień w zakresie korzystania z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1
pkt 10, niezbędnych do ustalenia, czy czynności mają charakter dodatkowy
w stosunku do głównego przedmiotu działalności.
Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 6–8 i 17, mogą korzystać również
z wyłączenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 4, również jeżeli wykonują czynności
określone w ust. 1 pkt 4 lit. a–d.
Wyjątki określone w ust. 1 pkt 4, 10 i 15 mogą być stosowane łącznie.
Bank z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może, poza jednostką
wydzieloną organizacyjnie zgodnie z art. 111 ust. 5, wykonywać czynności określone
w:
art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 i 4–6 – o ile przedmiotem tych czynności są papiery
wartościowe, o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2, lub inne niedopuszczone do
obrotu zorganizowanego instrumenty finansowe, obligacje emitowane przez
Bank Gospodarstwa Krajowego na rzecz funduszy utworzonych, powierzonych
albo przekazanych temu bankowi na podstawie odrębnych ustaw, gwarantowane
przez Skarb Państwa, a także obligacje emitowane przez Bankowy Fundusz
Gwarancyjny lub podmiot zarządzający aktywami, o którym mowa w art. 224
ust. 1 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu Gwarancyjnym,
systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej restrukturyzacji;
art. 69 ust. 2 pkt 7;
art. 69 ust. 2 pkt 3 – jeżeli nie są one wykonywane w ramach pełnienia funkcji
animatora rynku na akcjach lub instrumentach pochodnych, których
instrumentem bazowym są akcje;
art. 69 ust. 4 – jeżeli wykonuje co najmniej jedną z czynności, o których mowa
w pkt 1–3 lub 5;
art. 69 ust. 2 pkt 1 i 2 – jeżeli przedmiotem tych czynności jest pośredniczenie
w zawieraniu transakcji pożyczek papierów wartościowych w rozumieniu
art. 3 pkt 7 rozporządzenia 2015/2365, przez przyjmowanie i przekazywanie
zleceń dotyczących pożyczek papierów wartościowych, zawieranie transakcji
pożyczek papierów wartościowych w imieniu własnym i na rzecz dającego
zlecenie albo w imieniu i na rzecz dającego zlecenie, jeżeli przedmiotem tych
transakcji są papiery wartościowe dopuszczone do obrotu zorganizowanego.
Banki, o których mowa w ust. 2, które stanowią małe i niezłożone instytucje,
o których mowa w art. 4 ust. 1 pkt 145 rozporządzenia 575/2013, lub które posiadają
kapitały własne w wysokości poniżej równowartości w złotych 5 000 000 euro, mogą,
poza jednostką wydzieloną organizacyjnie zgodnie z art. 111 ust. 5, wykonywać
czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 3, jeżeli przedmiotem tych czynności
są instrumenty finansowe, o których mowa w ust. 2 pkt 1, a także dopuszczone do
obrotu zorganizowanego obligacje, listy zastawne oraz inne zbywalne papiery
wartościowe inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające prawom wynikającym
z zaciągniętego długu, inne niż określone w ust. 2 pkt 1, lub instrumenty pochodne,
których instrumentem bazowym są obligacje, listy zastawne, inne zbywalne papiery
wartościowe inkorporujące takie prawa majątkowe, stopa procentowa lub waluta.
Wykonywanie przez bank, zgodnie z ust. 2, czynności, o których mowa
w art. 69 ust. 2 pkt 1–7 i ust. 4, nie stanowi działalności maklerskiej.
W zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1–7
i ust. 4, do banku, o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy art. 3a,
art. 72, art. 73 ust. 1, 2, 5j–5o i 6a, art. 73a, art. 73b, art. 73d, art. 74b–76, art. 77,
art. 79–81a, art. 81c, art. 81d, art. 81f, art. 82a, art. 83a–83ja, art. 88 i art. 90 oraz
bezpośrednio obowiązujące przepisy prawa Unii Europejskiej odnoszące się do
prowadzenia działalności w zakresie wykonywania czynności, o których mowa
w art. 69 ust. 2 pkt 1–7 i ust. 4, a w zakresie nieuregulowanym w tych przepisach
stosuje się odpowiednio przepisy ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe.
W zakresie wykonywania przez agenta firmy inwestycyjnej czynności na
rzecz banku, o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio art. 79–81.
Art. 73a.
zmienionyFirma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia
lub zbycia instrumentów finansowych jest obowiązana do podjęcia wszelkich
uzasadnionych działań w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla klienta
w związku z wykonaniem zlecenia klienta, uwzględniając w szczególności cenę
instrumentu finansowego, koszty związane z wykonaniem zlecenia, czas zawarcia
transakcji, prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, wielkość
zlecenia i jego charakter.
Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku, gdy klient określił szczegółowe
warunki, na jakich zlecenie ma zostać wykonane.
W przypadku gdy firma inwestycyjna posiada dostęp do więcej niż jednego
systemu wykonywania zlecenia w odniesieniu do danego instrumentu finansowego,
w określaniu możliwie najlepszego wyniku dla klienta jest obowiązana uwzględnić
również wielkość opłat, które należne byłyby firmie inwestycyjnej za wykonanie
zlecenia, oraz koszty wykonania zlecenia, które zostałyby poniesione w przypadku
wykonania zlecenia w danym systemie.
W przypadku gdy zlecenie składane jest przez klienta detalicznego, możliwie
najlepszy wynik określa się w ujęciu ogólnym, z uwzględnieniem ceny instrumentu
finansowego oraz kosztów związanych z wykonaniem transakcji, obejmujących
wydatki, jakie klient poniósłby w związku z wykonaniem zlecenia, w szczególności
opłaty transakcyjne, opłaty z tytułu rozliczenia i rozrachunku transakcji, oraz koszty
ponoszone na rzecz podmiotów trzecich uczestniczących w wykonaniu zlecenia.
W związku z kierowaniem zleceń do systemu obrotu instrumentami
finansowymi lub innych systemów wykonywania zlecenia firma inwestycyjna nie(uchylony)
może przyjmować świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych, które naruszałyby jej(uchylony)
obowiązki związane z zarządzaniem konfliktami interesów oraz przyjmowaniem(uchylony)
świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych.(uchylony)
W odniesieniu do instrumentów finansowych podlegających obowiązkowi
obrotu, o którym mowa w art. 23 lub art. 28 rozporządzenia 600/2014, podmiot
prowadzący system obrotu instrumentami finansowymi lub podmiot systematycznie
internalizujący transakcje są obowiązane podawać nieodpłatnie do publicznej
wiadomości, co najmniej raz w roku, raport dotyczący sposobu, w jaki wykonywano
zlecenia w tym systemie. W odniesieniu do każdego instrumentu finansowego raport
obejmuje informacje dotyczące ceny instrumentu finansowego, kosztów związanych
z wykonaniem zlecenia, czasu zawarcia transakcji oraz prawdopodobieństwa zawarcia
transakcji.
Przepis ust. 6 stosuje się również do systemów wykonywania zlecenia
w zakresie instrumentów finansowych innych niż podlegające obowiązkowi obrotu,
o którym mowa w art. 23 lub art. 28 rozporządzenia 600/2014, jeżeli są przedmiotem
obrotu w tym systemie.
Podanie do publicznej wiadomości informacji, o których mowa w ust. 6 i 7,
następuje z uwzględnieniem art. 3 rozporządzenia 2017/575.firma
Firma inwestycyjna jest obowiązana informować klienta o systemie
wykonywania zlecenia,
w którym jego zlecenie zostało wykonane.
Art. 73c.
zmienionyFirma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia
lub zbycia instrumentów finansowych sporządza i podaje do publicznej wiadomości,
w odniesieniu do każdej klasy instrumentów finansowych, coroczny raport
zawierający wykaz pięciu najlepszych systemów wykonywania zlecenia, ustalonych
przy uwzględnieniu wolumenu obrotu zrealizowanego przez firmę w danym systemie
wykonywania zlecenia w okresie, za który jest sporządzany raport, oraz informację
o jakości wykonanych zleceń.
Podanie przez firmę inwestycyjną do publicznej wiadomości raportu, o którym
mowa w ust. 1, następuje z uwzględnieniem przepisów rozporządzenia delegowanego
Komisji (UE) 2017/576 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniającego dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych
standardów technicznych dotyczących podawania co roku do wiadomości publicznej
przez firmy inwestycyjne informacji o tożsamości systemów wykonywania zleceń
i jakości wykonywania zleceń (Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 166).(uchylony)
Art. 78.
zmienionyFirma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, odrębnie dla każdego
z tych systemów:
ustanawia przejrzyste zasady dotyczące kryteriów ustalania instrumentów
finansowych, które mogą być przedmiotem obrotu w ramach danego systemu;
stosuje przejrzyste zasady rzetelnego i prawidłowego obrotu oraz obiektywne
kryteria skutecznej realizacji zleceń;
posiada mechanizmy zapewniające należyte zarządzanie procesami
technicznymi, w tym skuteczne procedury awaryjne umożliwiające zarządzanie
ryzykiem zakłócenia funkcjonowania systemu.
Warunki, o których mowa w ust. 8 pkt 1, w zakresie spełniania warunków
technicznych, uważa się za spełnione w przypadku Krajowego Depozytu oraz
w przypadku:
spółki, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu
zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 6, oraz spółki prowadzącej izbę
rozrachunkową – w zakresie powierzenia dokonywania rozrachunku transakcji;
spółki, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu
zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 pkt 2, oraz spółki prowadzącej izbę
rozliczeniową – w zakresie powierzenia dokonywania rozliczenia transakcji.
W przypadku wystąpienia przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny
z wnioskiem, o którym mowa:
w art. 148 pkt 1 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu
Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej
restrukturyzacji, firma inwestycyjna organizująca ASO wyklucza z obrotu
wskazane we wniosku instrumenty finansowe;
w art. 148 pkt 2 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu
Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej
restrukturyzacji, firma inwestycyjna organizująca ASO zawiesza obrót
instrumentami finansowymi objętymi tym wnioskiem na okres wskazany we
wniosku.
Firma inwestycyjna prowadząca OTF zapewnia sprawny i prawidłowy
rozrachunek oraz rozliczanie transakcji zawartych w systemie.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje członków,
uczestników lub klientów o ich obowiązkach w zakresie rozrachunku transakcji.
Firma inwestycyjna upewnia się, czy istnieje dostęp do wystarczających
publicznie dostępnych informacji umożliwiających członkom, uczestnikom lub
klientom formułowanie opinii inwestycyjnych, uwzględniając zarówno charakter
członków, uczestników lub klientów, jak i rodzaje instrumentów wprowadzanych do
obrotu w ASO lub na OTF, a w przypadku braku dostępu – zapewnia członkom,
uczestnikom ASO lub klientom OTF dostęp do tych informacji.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje Komisję
o przypadku:
istotnego naruszenia regulacji dotyczących obrotu dokonywanego w tym ASO
lub na tym OTF lub zasad uczciwego obrotu, oraz istotnych zakłóceniach
funkcjonowania systemu informatycznego ASO lub OTF, z uwzględnieniem
art. 81 rozporządzenia 2017/565 oraz sekcji A Załącznika III do tego
rozporządzenia,
uzasadniającym podejrzenie wystąpienia manipulacji na rynku, o której mowa
w art. 12 rozporządzenia 596/2014, lub wykorzystania informacji poufnej
w rozumieniu art. 7 rozporządzenia 596/2014, z uwzględnieniem
art. 82 rozporządzenia 2017/565 i sekcji B Załącznika III do tego rozporządzenia
– niezwłocznie po powzięciu informacji o wystąpieniu takiego przypadku.
W przypadku gdy z ustaleń Komisji wynika, że naruszenia, o których mowa
w ust. 15, miały miejsce, Komisja:
przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
oraz właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich otrzymane od
firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF informacje o naruszeniach;
informuje prokuratora lub Policję o podejrzeniu wystąpienia w ASO lub na OTF
manipulacji na rynku, o której mowa w art. 12 rozporządzenia 596/2014, lub
wykorzystania informacji poufnej w rozumieniu art. 7 rozporządzenia 596/2014;
przekazuje ministrowi właściwemu do spraw budżetu otrzymane od firmy
inwestycyjnej prowadzącej ASO informacje o naruszeniach – w przypadku gdy
naruszenia te dotyczą prowadzonego przez firmę inwestycyjną jako ASO rynku
obrotu skarbowymi papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy z dnia
27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych oraz instrumentami finansowymi,
których instrumentem bazowym jest skarbowy papier wartościowy.
Firma inwestycyjna prowadząca OTF informuje Komisję o manipulacji na
rynku lub próbie manipulacji na rynku, o których mowa w art. 2 pkt 2
i 3 rozporządzenia 1227/2011, niezwłocznie po powzięciu informacji o wystąpieniu
takich przypadków.
W przypadku gdy z ustaleń Komisji wynika, że naruszenia, o których mowa
w ust. 17, miały miejsce, Komisja przekazuje Prezesowi Urzędu Regulacji Energetyki
otrzymane od firmy inwestycyjnej prowadzącej OTF informacje o naruszeniach.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF współpracuje z prokuratorem
lub Policją podczas wyjaśniania okoliczności naruszeń, o których mowa w ust. 16
pkt 2.
Dostęp do systemów obrotu instrumentami finansowymi, o których mowa
w ust. 1, jest udzielany według podlegających publikacji przejrzystych
i niedyskryminujących zasad, stworzonych na podstawie obiektywnych kryteriów.
Dostęp do każdego z systemów obrotu instrumentami finansowymi,
o których mowa w ust. 1, posiada co najmniej trzech członków, uczestników lub
klientów, wykazujących się znacznym stopniem aktywności, z których każdy ma
możliwość interakcji odpowiednio ze wszystkimi pozostałymi członkami,
uczestnikami lub klientami, w odniesieniu do kształtowania się cen w systemie.
Zagraniczna osoba prawna z siedzibą na terytorium państwa należącego do
OECD nieprowadząca działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej może być stroną transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1, jeżeli:
posiada zezwolenie lub na innej podstawie świadczy usługi w zakresie obrotu
instrumentami finansowymi w państwie swojej siedziby;
podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym
w państwie swojej siedziby;
państwo jej siedziby należy do Grupy Specjalnej do Spraw Przeciwdziałania
Praniu Pieniędzy (FATF);
zostało zawarte porozumienie, o którym mowa w art. 20 ust. 2 ustawy
o nadzorze, z właściwym organem nadzoru nad rynkiem finansowym
w państwie jej siedziby lub wielostronne porozumienie zapewniające współpracę
i skuteczną wymianę informacji, którego stroną jest ten organ nadzoru i Komisja,
lub w inny sposób zapewnione jest przekazywanie między tym organem nadzoru
a Komisją informacji niezbędnych z punktu widzenia sprawowanego przez
Komisję nadzoru nad działalnością tej zagranicznej osoby prawnej w systemie
obrotu instrumentami finansowymi.
Zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 1ba, może być stroną
transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami finansowymi, o których
mowa w ust. 1, wyłącznie w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów
finansowych na własny rachunek, z wyłączeniem pełnienia funkcji animatora rynku,
lub na rachunek klientów mających siedzibę lub miejsce zamieszkania na terytorium
państwa innego niż państwo członkowskie.
Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby
uprawnione do reprezentowania zagranicznej osoby prawnej, o której mowa
w ust. 1ba, będącej stroną transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1, lub wchodzące w skład ich statutowych
organów albo pozostające z nimi w stosunku pracy są obowiązane do niezwłocznego
sporządzenia i przekazania, na koszt tej zagranicznej osoby prawnej, kopii
dokumentów i innych nośników informacji oraz do udzielenia pisemnych lub ustnych
wyjaśnień w zakresie transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1.
Komisja powiadamia właściwy organ nadzoru nad rynkiem finansowym
zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 1ba, o wystąpieniu z żądaniem,
o którym mowa w ust. 1bc, a także o każdym przypadku niewykonania albo
nienależytego wykonania tego obowiązku.
Jeżeli właściwy organ nadzoru nad rynkiem finansowym zagranicznej
osoby prawnej, o której mowa w ust. 1ba, nie podjął środków mających na celu
wykonanie przez tę osobę żądania, o którym mowa w ust. 1bc, albo, mimo środków
podjętych przez ten organ nadzoru, osoba ta nie wykonuje obowiązku określonego
w ust. 1bc albo nie wykonuje go należycie, Komisja może, w celu zapewnienia
prawidłowego funkcjonowania obrotu instrumentami finansowymi lub ochrony
interesów inwestorów, po uprzednim poinformowaniu tego organu, nałożyć na tę
zagraniczną osobę prawną karę pieniężną do wysokości 500 000 zł.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF monitoruje oraz identyfikuje:
potencjalne konflikty interesów, jakie mogą powstać pomiędzy interesem ASO,
OTF, firmy inwestycyjnej lub jej właścicieli a obowiązkiem zapewnienia
należytego funkcjonowania ASO lub OTF;
negatywne skutki, jakie w związku z konfliktami interesów, o których mowa
w pkt 1, mogą wystąpić dla funkcjonowania ASO lub OTF lub dla ich członków,
uczestników lub klientów.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF ustanawia mechanizmy
zarządzania konfliktami interesów, o których mowa w ust. 1c.
Do prowadzenia ASO i OTF przepisy art. 18b stosuje się odpowiednio.
W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w ASO albo na OTF
lub jest zagrożony interes inwestorów, firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF,
na żądanie Komisji, wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu
w tym ASO lub na tym OTF lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi
instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni.
W przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest
dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania ASO lub OTF lub bezpieczeństwa obrotu
dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia interesów inwestorów,
Komisja może zażądać od firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF
zawieszenia obrotu tymi instrumentami finansowymi.
W żądaniu, o którym mowa w ust. 3, Komisja może wskazać termin, do
którego zawieszenie obrotu obowiązuje. Termin ten może ulec przedłużeniu, jeżeli
zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą zachodziły przesłanki,
o których mowa w ust. 3.
Komisja uchyla decyzję zawierającą żądanie, o którym mowa w ust. 3,
w przypadku gdy po jej wydaniu stwierdza, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania ASO lub OTF lub bezpieczeństwa obrotu
dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia interesów inwestorów.
Na żądanie Komisji firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF wyklucza
z obrotu wskazane przez Komisję instrumenty finansowe, w przypadku gdy obrót nimi
zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu ASO lub OTF lub
bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF lub powoduje
naruszenie interesów inwestorów.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF może podjąć decyzję
o zawieszeniu lub wykluczeniu papierów wartościowych lub instrumentów
finansowych niebędących papierami wartościowymi z obrotu, w przypadku gdy
instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem
że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania rynku. Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF
informuje Komisję o podjęciu decyzji o zawieszeniu lub wykluczeniu instrumentów
finansowych z obrotu i podaje tę informację do publicznej wiadomości.
W przypadkach, o których mowa w ust. 3 i 4, Komisja może zażądać od
firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF zawieszenia lub wykluczenia z obrotu
instrumentów pochodnych powiązanych z papierami wartościowymi lub
instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, o ile jest to
konieczne dla osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia z obrotu papierów
wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi
stanowiących instrument bazowy tego instrumentu pochodnego.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, która zawiesiła lub
wykluczyła z obrotu w tym systemie instrument finansowy, odpowiednio zawiesza lub
wyklucza z obrotu powiązane z nim instrumenty pochodne, w przypadku gdy jest to
konieczne do osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia bazowego instrumentu
finansowego.
W przypadku zawieszenia lub wykluczenia z obrotu w ASO lub na OTF na
podstawie ust. 4a lub 4c Komisja występuje do spółek prowadzących rynek
regulowany, innych podmiotów prowadzących ASO, innych podmiotów pro-
wadzących OTF oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje
z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi
instrumentami finansowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi,
z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub
powiązanego z nim instrumentu pochodnego, w przypadku gdy takie zawieszenie lub
wykluczenie z obrotu związane jest z podejrzeniem wykorzystania informacji poufnej,
bezprawnego ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku, ogłoszenia
wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej lub
podejrzeniem naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie lub
instrumencie finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia
596/2014, chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować
poważną szkodę dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.
W przypadku otrzymania od właściwego organu nadzoru innego państwa
członkowskiego sprawującego w tym państwie nadzór nad ASO lub OTF informacji
o wystąpieniu przez ten organ z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu
określonego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim instrumentu
pochodnego Komisja występuje do spółek prowadzących rynek regulowany,
podmiotów prowadzących ASO, podmiotów prowadzących OTF oraz podmiotów
systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub
powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub
wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim
instrumentu pochodnego, jeżeli takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu jest
związane z podejrzeniem wykorzystywania informacji poufnej, bezprawnego
ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku, ogłoszenia wezwania do
zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej lub podejrzeniem
naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie lub instrumencie
finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014, chyba że
takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę
dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.
Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację
o wystąpieniu przez Komisję z żądaniem, o którym mowa w ust. 3, 4, 4b i 4d, oraz
przekazuje ją Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
i właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych
państwach nadzór nad rynkami regulowanymi, ASO lub OTF. W przypadku gdy
Komisja nie zgłosiła żądania, o którym mowa w ust. 4e, przekazuje Europejskiemu
Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwym organom
nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych państwach nadzór nad
rynkami regulowanymi, ASO lub OTF informację o niezgłoszeniu żądania wraz
z wyjaśnieniami. Komisja przekazuje do publicznej wiadomości informację
o niezgłoszeniu żądania na podstawie ust. 4e.
W żądaniach, o których mowa w ust. 2, 3, 4, 4b, 4d i 4e, wskazuje się
szczegółowe przyczyny, które je uzasadniają.
Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację
o wystąpieniu z żądaniem, o którym mowa w ust. 2 i 4e.
W przypadku wystąpienia przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny
z wnioskiem, o którym mowa:
w art. 148 pkt 1 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu
Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej
restrukturyzacji, firma inwestycyjna organizująca ASO wyklucza z obrotu
wskazane we wniosku instrumenty finansowe;
w art. 148 pkt 2 ustawy z dnia 10 czerwca 2016 r. o Bankowym Funduszu
Gwarancyjnym, systemie gwarantowania depozytów oraz przymusowej
restrukturyzacji, firma inwestycyjna organizująca ASO zawiesza obrót
instrumentami finansowymi objętymi tym wnioskiem na okres wskazany we
wniosku.
Firma inwestycyjna prowadząca OTF zapewnia sprawny i prawidłowy
rozrachunek oraz rozliczanie transakcji zawartych w systemie.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje członków,
uczestników lub klientów o ich obowiązkach w zakresie rozrachunku transakcji.
Firma inwestycyjna upewnia się, czy istnieje dostęp do wystarczających
publicznie dostępnych informacji umożliwiających członkom, uczestnikom lub
klientom formułowanie opinii inwestycyjnych, uwzględniając zarówno charakter
członków, uczestników lub klientów, jak i rodzaje instrumentów wprowadzanych do
obrotu w ASO lub na OTF, a w przypadku braku dostępu – zapewnia członkom,
uczestnikom ASO lub klientom OTF dostęp do tych informacji.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje Komisję
o przypadku:
istotnego naruszenia regulacji dotyczących obrotu dokonywanego w tym ASO
lub na tym OTF lub zasad uczciwego obrotu, oraz istotnych zakłóceniach
funkcjonowania systemu informatycznego ASO lub OTF, z uwzględnieniem
art. 81 rozporządzenia 2017/565 oraz sekcji A Załącznika III do tego
rozporządzenia,
uzasadniającym podejrzenie wystąpienia manipulacji na rynku, o której mowa
w art. 12 rozporządzenia 596/2014, lub wykorzystania informacji poufnej
w rozumieniu art. 7 rozporządzenia 596/2014, z uwzględnieniem
art. 82 rozporządzenia 2017/565 i sekcji B Załącznika III do tego rozporządzenia
– niezwłocznie po powzięciu informacji o wystąpieniu takiego przypadku.
W przypadku gdy z ustaleń Komisji wynika, że naruszenia, o których mowa
w ust. 15, miały miejsce, Komisja:
przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
oraz właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich otrzymane od
firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF informacje o naruszeniach;
informuje prokuratora lub Policję o podejrzeniu wystąpienia w ASO lub na OTF
manipulacji na rynku, o której mowa w art. 12 rozporządzenia 596/2014, lub
wykorzystania informacji poufnej w rozumieniu art. 7 rozporządzenia 596/2014;
przekazuje ministrowi właściwemu do spraw budżetu otrzymane od firmy
inwestycyjnej prowadzącej ASO informacje o naruszeniach – w przypadku gdy
naruszenia te dotyczą prowadzonego przez firmę inwestycyjną jako ASO rynku
obrotu skarbowymi papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy z dnia
27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych oraz instrumentami finansowymi,
których instrumentem bazowym jest skarbowy papier wartościowy.
Firma inwestycyjna prowadząca OTF informuje Komisję o manipulacji na
rynku lub próbie manipulacji na rynku, o których mowa w art. 2 pkt 2
i 3 rozporządzenia 1227/2011, niezwłocznie po powzięciu informacji o wystąpieniu
takich przypadków.
W przypadku gdy z ustaleń Komisji wynika, że naruszenia, o których mowa
w ust. 17, miały miejsce, Komisja przekazuje Prezesowi Urzędu Regulacji Energetyki
otrzymane od firmy inwestycyjnej prowadzącej OTF informacje o naruszeniach.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF współpracuje z prokuratorem
lub Policją podczas wyjaśniania okoliczności naruszeń, o których mowa w ust. 16
pkt 2.
Dostęp do systemów obrotu instrumentami finansowymi, o których mowa
w ust. 1, jest udzielany według podlegających publikacji przejrzystych
i niedyskryminujących zasad, stworzonych na podstawie obiektywnych kryteriów.
Dostęp do każdego z systemów obrotu instrumentami finansowymi,
o których mowa w ust. 1, posiada co najmniej trzech członków, uczestników lub
klientów, wykazujących się znacznym stopniem aktywności, z których każdy ma
możliwość interakcji odpowiednio ze wszystkimi pozostałymi członkami,
uczestnikami lub klientami, w odniesieniu do kształtowania się cen w systemie.
Zagraniczna osoba prawna z siedzibą na terytorium państwa należącego do
OECD nieprowadząca działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej może być stroną transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1, jeżeli:
posiada zezwolenie lub na innej podstawie świadczy usługi w zakresie obrotu
instrumentami finansowymi w państwie swojej siedziby;
podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym
w państwie swojej siedziby;
państwo jej siedziby należy do Grupy Specjalnej do Spraw Przeciwdziałania
Praniu Pieniędzy (FATF);
zostało zawarte porozumienie, o którym mowa w art. 20 ust. 2 ustawy
o nadzorze, z właściwym organem nadzoru nad rynkiem finansowym
w państwie jej siedziby lub wielostronne porozumienie zapewniające współpracę
i skuteczną wymianę informacji, którego stroną jest ten organ nadzoru i Komisja,
lub w inny sposób zapewnione jest przekazywanie między tym organem nadzoru
a Komisją informacji niezbędnych z punktu widzenia sprawowanego przez
Komisję nadzoru nad działalnością tej zagranicznej osoby prawnej w systemie
obrotu instrumentami finansowymi.
Zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 1ba, może być stroną
transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami finansowymi, o których
mowa w ust. 1, wyłącznie w zakresie nabywania lub zbywania instrumentów
finansowych na własny rachunek, z wyłączeniem pełnienia funkcji animatora rynku,
lub na rachunek klientów mających siedzibę lub miejsce zamieszkania na terytorium
państwa innego niż państwo członkowskie.
Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby
uprawnione do reprezentowania zagranicznej osoby prawnej, o której mowa
w ust. 1ba, będącej stroną transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1, lub wchodzące w skład ich statutowych
organów albo pozostające z nimi w stosunku pracy są obowiązane do niezwłocznego
sporządzenia i przekazania, na koszt tej zagranicznej osoby prawnej, kopii
dokumentów i innych nośników informacji oraz do udzielenia pisemnych lub ustnych
wyjaśnień w zakresie transakcji zawieranych w systemach obrotu instrumentami
finansowymi, o których mowa w ust. 1.
Komisja powiadamia właściwy organ nadzoru nad rynkiem finansowym
zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 1ba, o wystąpieniu z żądaniem,
o którym mowa w ust. 1bc, a także o każdym przypadku niewykonania albo
nienależytego wykonania tego obowiązku.
Jeżeli właściwy organ nadzoru nad rynkiem finansowym zagranicznej
osoby prawnej, o której mowa w ust. 1ba, nie podjął środków mających na celu
wykonanie przez tę osobę żądania, o którym mowa w ust. 1bc, albo, mimo środków
podjętych przez ten organ nadzoru, osoba ta nie wykonuje obowiązku określonego
w ust. 1bc albo nie wykonuje go należycie, Komisja może, w celu zapewnienia
prawidłowego funkcjonowania obrotu instrumentami finansowymi lub ochrony
interesów inwestorów, po uprzednim poinformowaniu tego organu, nałożyć na tę
zagraniczną osobę prawną karę pieniężną do wysokości 500 000 zł.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF monitoruje oraz identyfikuje:
potencjalne konflikty interesów, jakie mogą powstać pomiędzy interesem ASO,
OTF, firmy inwestycyjnej lub jej właścicieli a obowiązkiem zapewnienia
należytego funkcjonowania ASO lub OTF;
negatywne skutki, jakie w związku z konfliktami interesów, o których mowa
w pkt 1, mogą wystąpić dla funkcjonowania ASO lub OTF lub dla ich członków,
uczestników lub klientów.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF ustanawia mechanizmy
zarządzania konfliktami interesów, o których mowa w ust. 1c.
Do prowadzenia ASO i OTF przepisy art. 18b stosuje się odpowiednio.
W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w ASO albo na OTF
lub jest zagrożony interes inwestorów, firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF,
na żądanie Komisji, wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu
w tym ASO lub na tym OTF lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi
instrumentami finansowymi na okres nie dłuższy niż 10 dni.
W przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest
dokonywany w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania ASO lub OTF lub bezpieczeństwa obrotu
dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia interesów inwestorów,
Komisja może zażądać od firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF
zawieszenia obrotu tymi instrumentami finansowymi.
W żądaniu, o którym mowa w ust. 3, Komisja może wskazać termin, do
którego zawieszenie obrotu obowiązuje. Termin ten może ulec przedłużeniu, jeżeli
zachodzą uzasadnione obawy, że w dniu jego upływu będą zachodziły przesłanki,
o których mowa w ust. 3.
Komisja uchyla decyzję zawierającą żądanie, o którym mowa w ust. 3,
w przypadku gdy po jej wydaniu stwierdza, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania ASO lub OTF lub bezpieczeństwa obrotu
dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia interesów inwestorów.
Na żądanie Komisji firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF wyklucza
z obrotu wskazane przez Komisję instrumenty finansowe, w przypadku gdy obrót nimi
zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu ASO lub OTF lub
bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF lub powoduje
naruszenie interesów inwestorów.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF może podjąć decyzję
o zawieszeniu lub wykluczeniu papierów wartościowych lub instrumentów
finansowych niebędących papierami wartościowymi z obrotu, w przypadku gdy
instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem
że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów lub zagrożenia
prawidłowego funkcjonowania rynku. Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF
informuje Komisję o podjęciu decyzji o zawieszeniu lub wykluczeniu instrumentów
finansowych z obrotu i podaje tę informację do publicznej wiadomości.
W przypadkach, o których mowa w ust. 3 i 4, Komisja może zażądać od
firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF zawieszenia lub wykluczenia z obrotu
instrumentów pochodnych powiązanych z papierami wartościowymi lub
instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi, o ile jest to
konieczne dla osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia z obrotu papierów
wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi
stanowiących instrument bazowy tego instrumentu pochodnego.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, która zawiesiła lub
wykluczyła z obrotu w tym systemie instrument finansowy, odpowiednio zawiesza lub
wyklucza z obrotu powiązane z nim instrumenty pochodne, w przypadku gdy jest to
konieczne do osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia bazowego instrumentu
finansowego. Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje Komisję
o podjęciu decyzji o zawieszeniu lub wykluczeniu z obrotu instrumentów pochodnych
powiązanych z zawieszonym lub wykluczonym z obrotu instrumentem finansowym
i podaje tę informację do publicznej wiadomości.
W przypadku zawieszenia lub wykluczenia z obrotu w ASO lub na OTF na
podstawie ust. 4a lub 4c Komisja występuje do spółek prowadzących rynek
regulowany, innych podmiotów prowadzących ASO, innych podmiotów pro-
wadzących OTF oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje
z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi
instrumentami finansowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi,
z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub
powiązanego z nim instrumentu pochodnego, w przypadku gdy takie zawieszenie lub
wykluczenie z obrotu związane jest z podejrzeniem wykorzystania informacji poufnej,
bezprawnego ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku, ogłoszenia
wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej lub
podejrzeniem naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie lub
instrumencie finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia
596/2014, chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować
poważną szkodę dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.
W przypadku otrzymania od właściwego organu nadzoru innego państwa
członkowskiego sprawującego w tym państwie nadzór nad ASO lub OTF informacji
o wystąpieniu przez ten organ z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu
określonego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim instrumentu
pochodnego Komisja występuje do spółek prowadzących rynek regulowany,
podmiotów prowadzących ASO, podmiotów prowadzących OTF oraz podmiotów
systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej
Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub
powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub
wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim
instrumentu pochodnego, jeżeli takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu jest
związane z podejrzeniem wykorzystywania informacji poufnej, bezprawnego
ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku, ogłoszenia wezwania do
zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej lub podejrzeniem
naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie lub instrumencie
finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014, chyba że
takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę
dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.
Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację
o wystąpieniu przez Komisję z żądaniem, o którym mowa w ust. 3, 4, 4b i 4d, oraz
przekazuje ją Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych
i właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych
państwach nadzór nad rynkami regulowanymi, ASO lub OTF. W przypadku gdy
Komisja nie zgłosiła żądania, o którym mowa w ust. 4e, przekazuje Europejskiemu
Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwym organom
nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych państwach nadzór nad
rynkami regulowanymi, ASO lub OTF informację o niezgłoszeniu żądania wraz
z wyjaśnieniami. Komisja przekazuje do publicznej wiadomości informację
o niezgłoszeniu żądania na podstawie ust. 4e.
W żądaniach, o których mowa w ust. 2, 3, 4, 4b, 4d i 4e, wskazuje się
szczegółowe przyczyny, które je uzasadniają.
Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację
o wystąpieniu z żądaniem, o którym mowa w ust. 2 i 4e.
Przepisy ust. 4a–4f i 6 stosuje się odpowiednio do przywrócenia obrotu
instrumentem finansowym lub instrumentem pochodnym powiązanym z tym
instrumentem finansowym.
Instrumentami pochodnymi, o których mowa w ust. 4c–4e i 6a, są
instrumenty finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c–i.
Firma inwestycyjna prowadząca ASO zapewnia sprawny i prawidłowy
rozrachunek oraz rozliczanie transakcji zawartych w tym systemie.
Jeżeli wykonanie obowiązku, o którym mowa w ust. 7 lub 12, polega na
zawarciu umowy z podmiotem uprawnionym do dokonywania rozrachunku lub
rozliczania transakcji, umowa może być zawarta z tym podmiotem, o ile podmiot ten:
wykorzystuje rozwiązania zapewniające sprawne i prawidłowe wykonywanie
powierzanych mu czynności, w tym spełnia warunki techniczne dokonywania
odpowiednio rozliczeń lub rozrachunku transakcji;
zapewnia wykonywanie powierzonych mu czynności w sposób niezagrażający
bezpieczeństwu obrotu i nienaruszający interesów uczestników tego obrotu.
Zamiar zawarcia umowy skutkującej zmianą podmiotu dokonującego
rozrachunku lub rozliczania transakcji wymaga zawiadomienia Komisji. Komisja,
w terminie 3 miesięcy od dnia otrzymania zawiadomienia, zgłasza sprzeciw wobec
planowanego zawarcia umowy z podmiotem dokonującym rozrachunku lub
rozliczania transakcji, w przypadku gdy podmiot, z którym ma zostać zawarta umowa
nie spełnia warunków, o których mowa w ust. 8.
Art. 78b.
zmienionyFirma inwestycyjna prowadząca ASO ustanawia zasady zawierania
transakcji w tym systemie, które pozwalają na wykonywanie zleceń w sposób
nieuznaniowy.
Zasady zawierania transakcji w ASO nie mogą przewidywać zaangażowania
środków własnych firmy inwestycyjnej w wykonywanie zleceń w tym systemie lub
zestawiania zleceń.
Do transakcji zawieranych w ASO pomiędzy jego członkami oraz do umowy
o korzystanie z tego systemu między firmą inwestycyjną prowadzącą ASO
a członkiem ASO przepisów art. 73 ust. 6a–6c, art. 73a ust. 1–5,1–4, art. 73b–73d,73b, art. 73d,
art. 82a, art. 83b ust. 8 i art. 83c–83h nie stosuje się.
Art. 78f.
zmienionyWykonywanie zleceń na OTF w sposób uznaniowy ma miejsce
wyłącznie, w przypadku gdy firma inwestycyjna prowadząca OTF podejmuje
działania polegające na:
decydowaniu o umieszczeniu albo wycofaniu zlecenia z OTF lub
powstrzymaniu się od skojarzenia danego zlecenia klienta ze zleceniami
dostępnymi w systemie w danym czasie, pod warunkiem że jest to zgodne ze
szczegółowymi wskazówkami klienta oraz obowiązkiem wykonywania zleceń
na warunkach najbardziej korzystnych dla klienta.
W przypadku gdy w ramach OTF mają zostać skojarzone zlecenia dwóch lub
więcej klientów, firma inwestycyjna prowadząca OTF wykonuje zlecenia w sposób
uznaniowy, jeżeli ustala, czy i kiedy skojarzyć zlecenia dwóch lub większej liczby
klientów oraz w jakiej wielkości.
W odniesieniu do instrumentów finansowych innych niż udziałowe firma
inwestycyjna prowadząca OTF może ułatwiać negocjacje między klientami w celu
skojarzenia ze sobą dwóch lub więcej zleceń w jednej transakcji.
Do wykonywania zleceń klientów na OTF przepisy art. 73 ust. 5i i 6a–6c, art.
73a, art. 73a–73d,73b, art. 73d, art. 82a, art. 83b ust. 8 oraz art. 83c–83h stosuje się
odpowiednio.
Art. 82.
zmienionyWniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności
maklerskiej składany przez podmiot nieposiadający statusu domu maklerskiego,
z zastrzeżeniem art. 111 ust. 2, zawiera:
informacje, o których mowa w art. 1–7 rozporządzenia 2017/1943;
oświadczenia członków zarządu albo wspólników lub komplementariuszy
w spółce osobowej, rady nadzorczej, komisji rewizyjnej, o ile jest ustanowiona,
jak również innych osób, które odpowiadają za rozpoczęcie przez wnioskodawcę
działalności maklerskiej lub będą nią kierować, z wyłączeniem wspólników oraz
komplementariuszy w przypadku domu maklerskiego działającego w formie
spółki osobowej, którym nie przysługuje prawo prowadzenia spraw spółki lub jej
reprezentowania zgodnie z przepisami ustawy z dnia 15 września 2000 r. ‒
Kodeks spółek handlowych, że nie były uznane prawomocnym orzeczeniem za
winne popełnienia przestępstwa skarbowego, przestępstwa przeciwko
wiarygodności dokumentów, mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi
pieniędzmi i papierami wartościowymi, przestępstw lub wykroczeń określonych
w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. ‒ Prawo włas-
ności przemysłowej, przestępstwa określonego w ustawach, o których mowa
w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem
finansowym, przestępstwa stanowiącego naruszenie równoważnych przepisów
obowiązujących w innych państwach członkowskich oraz że w okresie 3 lat
poprzedzających dzień złożenia wniosku nie zostały ukarane w trybie
administracyjnym przez właściwy organ nadzoru innego państwa
członkowskiego za naruszenie przepisów wdrażających dyrektywę Parlamentu
Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie
warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru
ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi, zmieniającą dyrektywę
2002/87/WE i uchylającą dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE (Dz. Urz.
UE L 176 z 27.06.2013, str. 338, z późn. zm.<sup>17)</sup>),zm.<sup>19)</sup>), przepisów rozporządzenia
575/2013, przepisów wdrażających dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady
(UE) 2019/2034 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie nadzoru
ostrożnościowego nad firmami inwestycyjnymi oraz zmieniającą dyrektywy
2002/87/WE, 2009/65/WE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/59/UE
i 2014/65/UE (Dz. Urz. UE L 314 z 05.12.2019, str. 64, z późn. zm.<sup>18)</sup>)zm.<sup>20)</sup>) lub
przepisów rozporządzenia 2019/2033;
w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia ASO – informacje, o których
mowa w art. 2 i art. 3 rozporządzenia 2016/824;
w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia OTF – informacje, o których
mowa w art. 2 i art. 6 rozporządzenia 2016/824, a w przypadku gdy
przedmiotem obrotu na OTF mają być produkty energetyczne sprzedawane
w obrocie hurtowym, które muszą być wykonywane przez dostawę – także
informacje o takich produktach, w zakresie, jaki zgodnie z przepisami
rozporządzenia 2016/824 jest wymagany wobec klas aktywów w rozumieniu
art. 1 pkt 2 tego rozporządzenia;
w przypadku gdy wnioskowana działalność będzie obejmować nabywanie lub
zbywanie na rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach
organizowanych przez platformę aukcyjną – informacje wskazujące, w jaki
sposób wnioskodawca zamierza zapewnić zgodność działalności z art. 19 ust. 3
oraz art. 59 ust. 2 i 3 rozporządzenia 1031/2010;
w przypadku podmiotu nieposiadającego zezwolenia na prowadzenie
działalności maklerskiej – wskazanie osób, które będą sprawowały funkcje,
o których mowa w art. 102a ust. 1, oraz informacje i oświadczenia wymienione
w art. 102a ust. 2.
Wniosek, o którym mowa w ust. 1, składany przez dom maklerski, zawiera:
informacje, o których mowa w art. 1 lit. a i b, art. 5 lit. a, art. 6 lit. a, c i e–l oraz
art. 7 rozporządzenia 2017/1943;
informacje, o których mowa w art. 2 i art. 3 rozporządzenia 2016/824 –
w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia ASO;
informacje, o których mowa w art. 2 i art. 6 rozporządzenia 2016/824 –
w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia OTF, a w przypadku gdy
przedmiotem obrotu na OTF mają być produkty energetyczne sprzedawane
w obrocie hurtowym, które muszą być wykonywane przez dostawę – także
informacje o takich produktach, w zakresie, jaki zgodnie z przepisami
rozporządzenia 2016/824, jest wymagany wobec klas aktywów w rozumieniu
art. 1 pkt 2 tego rozporządzenia;
informacje wskazujące, w jaki sposób wnioskodawca zamierza zapewnić
zgodność działalności z art. 19 ust. 3 oraz art. 59 ust. 2 i 3 rozporządzenia
1031/2010 – w przypadku gdy wnioskowana działalność będzie obejmować
nabywanie lub zbywanie na rachunek dającego zlecenie instrumentów
finansowych na aukcjach organizowanych przez platformę aukcyjną.
Do wniosku dołącza się:
(uchylony)
(uchylony)
listę akcjonariuszy, udziałowców lub wspólników wnioskodawcy.
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
projekt regulaminu ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących
tajemnicę zawodową;
(uchylony)
projekt procedur oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16
ust. 2 rozporządzenia 596/2014;
projekt procedur oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16
ust. 1 rozporządzenia 596/2014 – w przypadku gdy wnioskodawca zamierza
organizować ASO lub OTF;
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
(uchylony)
Oświadczenia, o których mowa w ust. 1 pkt 2, składa się pod rygorem
odpowiedzialności karnej. Składający oświadczenie jest obowiązany do zawarcia
w nim klauzuli następującej treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej za
złożenie fałszywego oświadczenia.”. Klauzula ta zastępuje pouczenie organu
o odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych zeznań.
Na potrzeby przekazania informacji określonych w ust. 1 pkt 1 oraz ust. 1a
pkt 1, za organ zarządzający, o którym mowa w art. 4 rozporządzenia 2017/1943,
uznaje się zarząd oraz radę nadzorczą.
(uchylony)
(uchylony)
W celu ustalenia wpływu wywieranego przez podmiot posiadający pośrednio
lub bezpośrednio akcje lub udziały wnioskodawcy w liczbie zapewniającej co
najmniej 10 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub na zgromadzeniu
wspólników na sposób prowadzenia działalności maklerskiej, przestrzegania zasad
uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów klientów Komisja może
żądać przedstawienia innych niż określone w art. 3 rozporządzenia 2017/1943 danych
dotyczących sytuacji prawnej lub finansowej tego podmiotu.
Przepis ust. 4 stosuje się odpowiednio do wspólników, komplementariuszy lub
partnerów odpowiednio spółki jawnej, komandytowej, komandytowo-akcyjnej lub
partnerskiej, będącej wnioskodawcą, uprawnionych do prowadzenia spraw tej spółki
lub do jej reprezentowania zgodnie z przepisami ustawy z dnia 15 września 2000 r. –
Kodeks spółek handlowych.
W celu ustalenia, czy wnioskodawca, którego wniosek obejmuje nabywanie
lub zbywanie na rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach
organizowanych przez platformę aukcyjną, zapewni zgodność działalności
z wymogami określonymi w przepisach rozporządzenia 1031/2010, poza
informacjami przedstawionymi przez wnioskodawcę na podstawie ust. 1
pkt 5 Komisja może żądać od wnioskodawcy przedstawienia innych informacji
i dokumentów.
Art. 83ja.
zmienionyW przypadku gdy firma inwestycyjna uprawniona do świadczenia
usług maklerskich, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1–3, zawiera transakcje lub
pośredniczy w zawieraniu transakcji z uprawnionym kontrahentem, przepisów art. 73
ust. 6a, art. 73a ust. 1–3 i1–3, 5, art. 73b, art. 73d ust. 2 i 3, art. 83b ust. 8–17, art. 83c
ust. 2–4,2–
4, art. 83d ust. 1 i 6, art. 83e, art. 83f, art. 83h ust. 1–4 oraz art. 83j ust. 1, 2
i 4 nie
stosuje się do tych transakcji ani do związanych z nimi usług, o których mowa
w art. 69 ust. 4.
Firma inwestycyjna pośrednicząca w zawieraniu transakcji z uprawnionym
kontrahentem lub zawierająca takie transakcje jest obowiązana działać w sposób
rzetelny i profesjonalny. Informacje przekazywane w związku z transakcją muszą być
rzetelne, nie mogą budzić wątpliwości ani wprowadzać w błąd oraz muszą
uwzględniać charakter uprawnionego kontrahenta i jego działalności.